January 19, 2026 11:58 am

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Quando le banche dovrebbero valutare la vendita delle esposizioni creditizie? – Approccio strategico per il mercato bancario italiano

La questione di quando le banche dovrebbero valutare la vendita delle esposizioni creditizie (credit exposures) è diventata sempre più centrale nel mercato bancario italiano. L’aumento delle aspettative regolamentari, la pressione sui coefficienti patrimoniali, l’incertezza macroeconomica e la necessità di mantenere un’elevata qualità degli attivi impongono una gestione attiva e strategica del portafoglio crediti. Oggi, la cessione delle esposizioni creditizie non rappresenta più una misura meramente reattiva, ma un strumento strutturale di gestione del bilancio e del rischio.

Pressioni regolamentari ed efficienza del capitale

Uno dei principali fattori che spingono le banche italiane a considerare la vendita delle esposizioni creditizie è la necessità di ottimizzare il capitale regolamentare. Gli istituti di credito devono rispettare requisiti stringenti in termini di adeguatezza patrimoniale, leverage e stress test, mentre l’aumento degli attivi ponderati per il rischio (RWA) può limitare la capacità di crescita.

La cessione mirata di portafogli di credito consente di ridurre gli RWA, migliorare i coefficienti patrimoniali e liberare capitale senza dover ricorrere ad aumenti di capitale o a una contrazione dell’attività di erogazione. In un contesto di vigilanza sempre più rigoroso, questa flessibilità rappresenta un vantaggio competitivo rilevante.

Deterioramento della qualità del credito

Un altro momento chiave per valutare la vendita delle esposizioni creditizie si verifica quando emergono segnali di peggioramento della qualità del credito. Tra gli indicatori più comuni rientrano:

• ritardi persistenti nei pagamenti

• aumento della probabilità di default

• violazione dei covenant contrattuali

• prospettive negative in specifici settori economici

Nel caso di crediti deteriorati (NPL) o posizioni classificate come “unlikely to pay”, una dismissione tempestiva può risultare economicamente vantaggiosa. La vendita anticipata permette di contenere ulteriori svalutazioni, ridurre la volatilità dei risultati e limitare i costi operativi e legali legati a lunghi processi di recupero.

Riorientamento strategico del portafoglio

Le banche dovrebbero inoltre considerare la vendita delle esposizioni creditizie quando queste non risultano più coerenti con la strategia di lungo periodo. Ciò può riguardare:

• portafogli legacy derivanti da precedenti fasi di espansione

• settori non core o caratterizzati da elevata volatilità

• aree geografiche non più strategiche

• attivi con bassa redditività corretta per il rischio

La cessione di tali esposizioni consente di semplificare il bilancio, migliorare la trasparenza del profilo di rischio e riallocare risorse verso attività a maggiore valore aggiunto e migliore equilibrio rischio-rendimento.

Gestione della liquidità e della raccolta

In fasi di incertezza economica o di aumento dei costi di finanziamento, la gestione della liquidità assume un ruolo centrale. La vendita delle esposizioni creditizie può generare liquidità immediata, rafforzare la posizione finanziaria della banca e ridurre la dipendenza dai mercati di funding.

Allo stesso tempo, la riduzione di portafogli complessi comporta un abbattimento dei costi legati al monitoraggio, alla ristrutturazione e al recupero dei crediti. Questo si traduce in un miglioramento dell’efficienza operativa e della redditività complessiva.

Alleggerimento operativo e riduzione dei rischi

Oltre agli effetti patrimoniali e finanziari, la cessione delle esposizioni creditizie offre importanti benefici operativi. I crediti problematici o complessi richiedono spesso un impiego significativo di risorse interne, incluse competenze specialistiche in ambito legale e di workout.

Trasferendo tali esposizioni, le banche possono ridurre la complessità operativa, liberare capacità organizzativa e concentrarsi maggiormente sul core business. Inoltre, la diminuzione delle concentrazioni di rischio contribuisce a una struttura del portafoglio più equilibrata e resiliente.

Conclusione: la vendita delle esposizioni creditizie come leva strategica

Per le banche operanti in Italia, la vendita delle esposizioni creditizie non deve essere vista come una soluzione occasionale, bensì come un elemento chiave della gestione strategica del bilancio, del capitale e del rischio. Una revisione periodica dei portafogli e un approccio proattivo consentono di rafforzare la solidità patrimoniale, migliorare la liquidità e aumentare la competitività nel medio-lungo termine.

Un processo di cessione ben pianificato, strutturato e pienamente conforme al quadro normativo italiano è fondamentale per massimizzare il valore delle operazioni e garantire certezza giuridica.

Analisi approfondita del portafoglio, tempismo e un’esecuzione professionale sono fattori determinanti per il successo delle operazioni di vendita di esposizioni creditizie nel mercato bancario italiano.

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