Han transcurrido m\u00e1s de tres meses desde la fecha l\u00edmite para que los estados miembros de la UE implementaran la Directiva de la UE (sobre la venta, compra y servicio de pr\u00e9stamos morosos (NPL) originados por bancos de la UE) en su legislaci\u00f3n nacional. Si bien algunos parlamentos nacionales cumplieron el plazo de finales de 2023, la mayor\u00eda no lo hizo. En gran parte, esto se debe a la complejidad de la Directiva, que provoc\u00f3 la reacci\u00f3n de los administradores y compradores afectados negativamente por el nuevo r\u00e9gimen.<\/p>\n
Los cr\u00edticos sugieren que la Directiva corre el riesgo de introducir tr\u00e1mites burocr\u00e1ticos adicionales a nivel nacional que socavan el objetivo de un marco regulatorio armonizado que respalde el mercado secundario de pr\u00e9stamos dudosos. Sin embargo, creemos que muchos de los problemas identificados se pueden abordar y confiamos en que los objetivos a largo plazo se cumplir\u00e1n a tiempo.<\/p>\n
Contexto<\/strong><\/p>\n Antes de la Directiva sobre administradores y compradores de cr\u00e9ditos, no exist\u00eda una regulaci\u00f3n de la UE para los administradores de cr\u00e9ditos, lo que dio lugar a un amplio espectro de supervisi\u00f3n entre los Estados miembros \u2013que iba desde la regulaci\u00f3n nacional hasta la falta de gobernanza\u2013 sobre las normas relacionadas con las compras de pr\u00e9stamos dudosos a bancos de la UE. Este vac\u00edo permiti\u00f3 que en algunas jurisdicciones se realizaran compras no reguladas de pr\u00e9stamos dudosos, creando condiciones desiguales y normas de transparencia desiguales que sofocaron el comercio transfronterizo de pr\u00e9stamos dudosos. En diciembre de 2022, la Comisi\u00f3n Europea public\u00f3 Normas t\u00e9cnicas de implementaci\u00f3n sobre plantillas de datos de transacciones de NPL (ITS<\/u>)<\/a>, que describen plantillas estandarizadas alineadas con la Directiva que los bancos de la UE deben adoptar en el proceso de venta de NPL.<\/p>\n La nueva Directiva impone obligaciones a los bancos de la UE que venden NPL, a los compradores no bancarios de NPL de la UE y a los administradores de NPL. El objetivo del r\u00e9gimen regulatorio a escala de la UE es fortalecer el mercado secundario europeo de pr\u00e9stamos dudosos, elevar los est\u00e1ndares de transparencia y gesti\u00f3n de riesgos, fomentar la transferencia de riesgo del sector bancario de la UE al capital privado y reducir la carga de los pr\u00e9stamos dudosos en los balances bancarios (que limita la capacidad crediticia y reduce la rentabilidad bancaria).<\/p>\n Para obtener un resumen completo del prop\u00f3sito de la Directiva de la UE, revise nuestro art\u00edculo<\/a><\/u> publicado el pasado noviembre. En resumen, la Directiva establece normas para los administradores y compradores de cr\u00e9ditos y estandariza pr\u00e1cticas en toda la UE:<\/p>\n Para los compradores de cr\u00e9dito, la Directiva tiene como objetivo aumentar la competencia entre los administradores de cr\u00e9dito, reduciendo as\u00ed las barreras de entrada, aumentando la demanda de los inversores en pr\u00e9stamos dudosos y reduciendo el diferencial entre oferta y demanda. Para los administradores de cr\u00e9dito, el universo inversor ampliado deber\u00eda generar un aumento sostenible en los vol\u00famenes de transacciones. Sin embargo, la implementaci\u00f3n de la Directiva en toda la UE en la legislaci\u00f3n nacional ha generado un retroceso significativo, y el nuevo entorno para el comercio secundario de NPL genera nuevas incertidumbres. Las autoridades nacionales est\u00e1n facultadas para investigar y sancionar el incumplimiento.<\/p>\n La forma en que los estados miembros de la UE implementen la Directiva ser\u00e1 crucial para que se alcancen los objetivos de la CE. La mayor\u00eda de los estados miembros han tardado en publicar proyectos de ley que establecen la implementaci\u00f3n de la Directiva. En esta primera revisi\u00f3n, analizamos m\u00e1s de cerca el progreso entre dos de nuestros mercados m\u00e1s importantes: Alemania y Grecia.<\/p>\n Alemania<\/strong><\/p>\n Alemania ha liderado a Europa en la elaboraci\u00f3n de leyes nacionales para cumplir con la Directiva de la UE. El 30 de diciembre entr\u00f3 en vigor la Ley del Mercado Secundario de Cr\u00e9dito (KrZwMG), que regula el mercado secundario de pr\u00e9stamos dudosos y de instituciones de servicios de cr\u00e9dito (CSI), con plazos de cumplimiento escalonados.<\/p>\n Seg\u00fan la ley revisada, las CSI requieren permiso de BaFin, el regulador financiero de Alemania, y est\u00e1n bajo su supervisi\u00f3n directa. Esto se aplica a cualquier empresa que negocie condiciones con prestatarios de pr\u00e9stamos en mora, incluidos los cobradores de deudas. Las empresas deb\u00edan presentar documentos e informaci\u00f3n a BaFin antes del 5 de abril de 2024 para el servicio sin permiso, que se extendi\u00f3 hasta mediados de agosto<\/u><\/a>.<\/p>\n Para obtener el permiso de BaFin, deben poder demostrar una gesti\u00f3n confiable y profesional adecuada para el desempe\u00f1o adecuado de sus actividades de servicio. Las empresas registradas deben contar con \u00f3rganos de administraci\u00f3n o supervisi\u00f3n con conocimientos y experiencia adecuados. Adem\u00e1s, las CSI deben operar una estructura organizacional profesional con procedimientos de control interno que protejan los derechos de los prestatarios y sus datos personales. Por ejemplo, se deben establecer cuentas de dep\u00f3sito en garant\u00eda para manejar los fondos de los prestatarios y establecer procedimientos para registrar y procesar las quejas de los prestatarios.<\/p>\n Las ambig\u00fcedades persisten<\/em><\/p>\n Sin embargo, a pesar de estas reglas y requisitos principales, la nueva ley introduce un per\u00edodo de transici\u00f3n complejo con varias ambig\u00fcedades que ha resultado en un n\u00famero hasta ahora bajo de CSI que solicitan permisos de BaFin. \u00c9stas incluyen:<\/p>\n La ola inicial de solicitudes de permisos brindar\u00e1 m\u00e1s claridad sobre los requisitos espec\u00edficos de BaFin y si se brindar\u00e1 mayor flexibilidad. Tambi\u00e9n se desconoce el alcance del escrutinio de BaFin en comparaci\u00f3n con otros procedimientos de concesi\u00f3n de licencias.<\/p>\n Grecia<\/strong><\/p>\n La implementaci\u00f3n de la Directiva de la UE por parte de Grecia ha provocado una consolidaci\u00f3n involuntaria entre la industria de servicios de pr\u00e9stamos del pa\u00eds, a medida que los administradores de pr\u00e9stamos se lamentan de los insostenibles costos operativos m\u00e1s altos asociados con el cumplimiento organizacional y operativo.<\/p>\n Seg\u00fan el nuevo marco, los administradores de pr\u00e9stamos deben digitalizar toda la informaci\u00f3n sobre prestatarios y pr\u00e9stamos, mejorando los est\u00e1ndares de servicio para los deudores, mejorando la protecci\u00f3n de los derechos de los prestatarios y aumentando al mismo tiempo la eficiencia y la transparencia en la gesti\u00f3n de pr\u00e9stamos dudosos. Los detalles deben incluir saldo pendiente, intereses, comisiones, otros cargos, tasas de inter\u00e9s, historial de pago de intereses, etc.<\/p>\n El nuevo marco regulatorio perjudica desproporcionadamente a los administradores de pr\u00e9stamos m\u00e1s peque\u00f1os que no tienen carteras actuales que administrar, lo que obliga a las empresas a invertir m\u00e1s all\u00e1 de sus posibilidades en actualizaciones de sistemas, personal y procedimientos que antes no eran necesarias. El incumplimiento corre el riesgo de recibir fuertes multas y la revocaci\u00f3n de la licencia.<\/p>\n Para muchos, los nuevos requisitos aumentan significativamente los costos de cumplimiento en detrimento de la rentabilidad sostenible. Una posible soluci\u00f3n es que dos o m\u00e1s de los administradores de pr\u00e9stamos m\u00e1s peque\u00f1os se fusionen en una entidad m\u00e1s grande que pueda afrontar mejor los costos de cumplimiento. De cualquier manera, todo parece indicar que el mercado griego de servicios de pr\u00e9stamos se contraer\u00e1 en 2024 y en adelante.<\/p>\n Ya cuatro administradores de pr\u00e9stamos nacionales se han retirado del mercado de gesti\u00f3n de pr\u00e9stamos dudosos de Grecia, mientras que un quinto est\u00e1 revisando sus opciones. Seg\u00fan NPL Confidential, Hoist, Pepper, Cerved y Special Financial Solutions (SFS) han confirmado al Banco de Grecia que no intentar\u00e1n renovar su licencia de funcionamiento. Se espera que Resolute tome una decisi\u00f3n pronto.<\/p>\n Yiannis Stournaras, Gobernador del Banco de Grecia, reconoci\u00f3 que el cumplimiento a nivel nacional de la Directiva de la UE desencadenar\u00e1 la consolidaci\u00f3n del mercado interno, pero reiter\u00f3 que los administradores de pr\u00e9stamos siguen siendo un engranaje vital en el ecosistema bancario que se rige por el C\u00f3digo de \u00c9tica del banco central. Seg\u00fan se informa, Stournaras dijo que todos los administradores activos ser\u00e1n revisados dos veces para garantizar el cumplimiento este a\u00f1o.<\/p>\n La auditor\u00eda y supervisi\u00f3n de los administradores de pr\u00e9stamos y las empresas de gesti\u00f3n de deuda de Grecia ya est\u00e1n en marcha. Desde septiembre de 2023, el Ministerio de Desarrollo de Grecia ha impuesto multas por valor de 1,5 millones de euros a administradores y empresas de cobro de deudas, por confirmar quejas sobre el incumplimiento de una nueva legislaci\u00f3n que revela malas pr\u00e1cticas dentro del mercado nacional de servicios y cobro de abolladuras. A principios de abril, tres importantes administradores de pr\u00e9stamos nacionales y empresas de cobranza de pr\u00e9stamos dudosos fueron multados por incumplimiento de la legislaci\u00f3n, por un importe total de 790.000 euros. Espec\u00edficamente:<\/p>\n Kostas Skrekas, Ministro de Desarrollo de Grecia, dijo: \u201cEl Gobierno demuestra en la pr\u00e1ctica que se opone a las pr\u00e1cticas desleales que da\u00f1an, insultan al ciudadano y violan expl\u00edcitamente la legislaci\u00f3n que regula el funcionamiento de las empresas. Continuaremos haci\u00e9ndolo con determinaci\u00f3n y perseverancia, intensificando los controles y examinando las denuncias pertinentes\u201d.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Han transcurrido m\u00e1s de tres meses desde la fecha l\u00edmite para que los estados miembros de la UE implementaran la Directiva de la UE (sobre la venta, compra y servicio de pr\u00e9stamos morosos (NPL) originados por bancos de la UE) en su legislaci\u00f3n nacional. 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