{"id":26772,"date":"2023-06-21T11:03:36","date_gmt":"2023-06-21T09:03:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.debitos.com\/news\/analisis-del-mercado-italiano-h1-2023-debitos-capitalizara-el-cambio-a-una-actividad-secundaria-mas-pequena\/"},"modified":"2023-06-27T16:34:04","modified_gmt":"2023-06-27T14:34:04","slug":"analisis-del-mercado-italiano-h1-2023-debitos-capitalizara-el-cambio-a-una-actividad-secundaria-mas-pequena","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.debitos.com\/es\/news\/analisis-del-mercado-italiano-h1-2023-debitos-capitalizara-el-cambio-a-una-actividad-secundaria-mas-pequena\/","title":{"rendered":"An\u00e1lisis del mercado italiano H1 2023: Debitos capitalizar\u00e1 el cambio a una actividad secundaria m\u00e1s peque\u00f1a"},"content":{"rendered":"<ul>\n<li><em>Debitos refuerza su posici\u00f3n como plataforma de referencia para transacciones secundarias de deuda en Italia y Europa.<\/em><\/li>\n<li><em>El marketplace acogi\u00f3 3.000 subastas de cr\u00e9ditos por valor de 1.700 millones de euros en los \u00faltimos seis meses <span class=\"ui-provider gs b c d e f g h i j k l m n o p q r s t u v w x y z ab ac ae af ag ah ai aj ak\" dir=\"ltr\">en Italia<\/span><\/em><\/li>\n<li><em>Las previsiones indican que la actividad del mercado secundario alcanzar\u00e1 alrededor de 40.000 millones de euros en 2023, lo que representa el 35% de toda la actividad de NPLs<\/em><\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Mil\u00e1n &#8211; 21 de junio de 2023:<\/strong> El mercado secundario de deuda de Italia est\u00e1 experimentando un r\u00e1pido repunte de la actividad, ya que una confluencia de tendencias macroecon\u00f3micas, regulatorias y de los inversores se unen para aumentar la actividad transaccional en el marketplace de Debitos. Esperamos que estas condiciones de mercado favorables cobren impulso en la segunda mitad del a\u00f1o y en delante, con el marketplace de Debitos a la cabeza.<\/p>\n<p>En este art\u00edculo, repasamos las tendencias de las transacciones de deuda del mercado secundario del primer semestre de 2023 en el marketplace de Debitos y analizamos las tendencias subyacentes del mercado que impulsan la actividad.<\/p>\n<p><strong>El marketplace de Debitos<\/strong><\/p>\n<p>El marketplace de Debitos ha publicado aproximadamente 3.000 listados de cr\u00e9ditos en Italia durante los \u00faltimos seis meses, que en conjunto representan un Valor Bruto Contable total de aproximadamente 1.700 millones de euros. Antes de finales de julio, se espera que los listados con un GBV de alrededor de 350 millones de euros se vendan en el marketplace de Debitos con un precio de venta agregado de aproximadamente 120-180 millones de euros. Adem\u00e1s, una cartera italiana unsecured de aproximadamente 200 millones de euros de OB tambi\u00e9n se vender\u00e1 a trav\u00e9s del marketplace este verano.<\/p>\n<p>Con el mayor n\u00famero de compradores y vendedores institucionales, Debitos ha consolidado su posici\u00f3n en el mercado como la plataforma de referencia no s\u00f3lo para Italia, sino para todo el mercado europeo. 12 vendedores activos han ofrecido carteras en los primeros 6 meses en Italia, mientras que el n\u00famero de compradores activos supera los 1.000.<\/p>\n<p><strong>Catalizadores del mercado secundario<\/strong><\/p>\n<p>El cierre del mercado primario y la caducidad del Guarantee Asset Protection Scheme (GACS) han reorientado la atenci\u00f3n de los inversores hacia transacciones m\u00e1s peque\u00f1as en el mercado secundario, en perfecta consonancia con el prop\u00f3sito del marketplace de Debitos.<\/p>\n<p>La estabilidad del sistema bancario italiano, la mejora de la rentabilidad de los bancos y la reducci\u00f3n de los pr\u00e9stamos morosos (NPLs) tambi\u00e9n han disminuido la actividad del mercado primario, en favor del mercado secundario, y han servido para reforzar a\u00fan m\u00e1s la posici\u00f3n de Debitos. Por ejemplo, los bancos se han beneficiado de unos tipos de inter\u00e9s m\u00e1s altos y de menores p\u00e9rdidas crediticias, lo que ha aumentado los ingresos netos por intereses y reducido los activos ponderados por riesgo (RWA). La mejora de la rentabilidad y el descenso de la morosidad tambi\u00e9n han mejorado la capacidad de los bancos para provisionar un menor volumen de provisiones, reduciendo a\u00fan m\u00e1s las ventas en el mercado primario.<\/p>\n<p>Estos factores han contribuido a la disminuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos morosos, con una tasa de mora de los bancos italianos del 1%, <a href=\"https:\/\/www.bancaditalia.it\/pubblicazioni\/rapporto-stabilita\/2023-1\/en_FSR_1_2023.pdf?language_id=1\">seg\u00fan<\/a> el Banco de Italia, en l\u00ednea con la media europea. Sin embargo, al mismo tiempo, el stock de pr\u00e9stamos en Stage 2, que exigen a los prestamistas dotar mayores provisiones, en manos de los bancos italianos sigue estando por encima de la media de la UE. Adem\u00e1s, la caducidad del GACS -que fue uno de los principales motores del desendeudamiento bancario- ha eliminado la principal garant\u00eda gubernamental para facilitar a los bancos la descarga de los pr\u00e9stamos dudosos, reduciendo la demanda de los inversores para las transacciones en el mercado primario.<\/p>\n<p>Adem\u00e1s, el gobierno italiano est\u00e1 reevaluando c\u00f3mo gestionar\u00e1 AMCO, la agencia de gesti\u00f3n de pr\u00e9stamos dudosos del pa\u00eds, miles de millones de euros en pr\u00e9stamos respaldados por el gobierno relacionados con la pandemia y la crisis energ\u00e9tica, en caso de impago de los prestatarios. El Gobierno ha puesto en pausa el programa de Gesti\u00f3n Activa de Pr\u00e9stamos Garantizados (GLAM), dise\u00f1ado para apoyar a las peque\u00f1as y medianas empresas (PYMEs) mediante la gesti\u00f3n de los intentos de los bancos de utilizar las garant\u00edas del Estado cuando hacerlo pondr\u00eda en peligro la viabilidad comercial de los prestatarios. AMCO gestiona 36,400 millones de euros en cr\u00e9ditos deteriorados y tiene previsto ampliar sus activos bajo gesti\u00f3n para incluir las exposiciones morosas (NPE) y los pr\u00e9stamos con pocas probabilidades de pago (UTP). La intenci\u00f3n original era a\u00f1adir unos 11.000 millones de euros a los activos gestionados por AMCO para finales de 2025, \u00a0<a href=\"https:\/\/www.fitchratings.com\/research\/international-public-finance\/amcos-ambitious-growth-strategy-to-bolster-its-policy-role-16-12-2022\">seg\u00fan<\/a> Fitch Ratings.<\/p>\n<p>En consecuencia, la mayor\u00eda de los participantes en el mercado italiano han centrado su atenci\u00f3n en el mercado secundario, en particular en las transacciones m\u00e1s peque\u00f1as, donde Debitos se encuentra en una posici\u00f3n ideal para apoyar la actividad.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Creciente cuota de mercado de la actividad secundaria<\/strong><\/p>\n<p>El estudio de Banca Ifis estima que la actividad del mercado secundario alcanzar\u00e1 unos 40.000 millones de euros en 2023, lo que representa el 35% de toda la actividad de NPL. En 2024, la actividad secundaria se estima actualmente en 33.000 millones de euros, sobre el pipeline actual del mercado. Entre 2015 y 2022, se han negociado aproximadamente 57.000 millones de euros de Valor Bruto Contable de pr\u00e9stamos en el mercado secundario italiano de NPLs, con una estimaci\u00f3n de 11.000 millones de euros adicionales para finales de 2023, seg\u00fan la investigaci\u00f3n de Banca Ifis.<\/p>\n<p>El marketplace de Debitos est\u00e1 bien posicionado para gestionar una parte significativa del crecimiento del mercado global. Como principal mercado para transacciones secundarias de deuda, Debitos sigue adapt\u00e1ndose a la evoluci\u00f3n de las tendencias y satisfaciendo las crecientes necesidades de su diversa base de inversores, consolidando su dominio del mercado.<\/p>\n<p>\u00abA medida que el mercado italiano de deuda pivota hacia vol\u00famenes mucho mayores de peque\u00f1as transacciones secundarias, Debitos seguir\u00e1 consolidando su posici\u00f3n como plataforma de referencia para las transacciones secundarias de deuda en Italia y Europa\u00bb, afirma <strong>Timur Peters, fundador y CEO de Debitos.<\/strong> \u00abEl crecimiento acelerado del mercado secundario refleja la madurez del sector italiano de NPLs\u00bb.<\/p>\n<p><strong>Acerca de Debitos<\/strong><\/p>\n<p>Debitos es la plataforma de transacciones de pr\u00e9stamos l\u00edder en Europa que permite a bancos, fondos y empresas vender sus exposiciones crediticias en el mercado a trav\u00e9s de su plataforma de transacciones en l\u00ednea abierta y transparente basada en subastas.<\/p>\n<p>La plataforma aprovecha la digitalizaci\u00f3n de todo el proceso de venta y puede reducir el plazo previsto de enajenaci\u00f3n a 3-8 semanas, frente a los 3-6 meses del proceso tradicional. Debitos se fund\u00f3 en Fr\u00e1ncfort en 2010 y desde entonces ha tramitado con \u00e9xito m\u00e1s de 900.000 pr\u00e9stamos en 16 pa\u00edses. En la actualidad, m\u00e1s de 1900 inversores de toda Europa se han registrado en Debitos.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Debitos refuerza su posici\u00f3n como plataforma de referencia para transacciones secundarias de deuda en Italia y Europa. 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