{"id":28278,"date":"2024-05-27T14:28:47","date_gmt":"2024-05-27T12:28:47","guid":{"rendered":"https:\/\/www.debitos.com\/?p=28278"},"modified":"2024-05-27T14:29:35","modified_gmt":"2024-05-27T12:29:35","slug":"zusammenfassung-der-umfrage-der-europaeischen-kommission-zu-npl-maerkten","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/news\/zusammenfassung-der-umfrage-der-europaeischen-kommission-zu-npl-maerkten\/","title":{"rendered":"Zusammenfassung der Umfrage der Europ\u00e4ischen Kommission zu NPL-M\u00e4rkten"},"content":{"rendered":"<ul>\n<li>71 % der Befragten erwarten in den n\u00e4chsten zwei Jahren leicht h\u00f6here Best\u00e4nde an notleidenden &#8220;Stage-3&#8221;-Krediten. Schwache Sektoren sind Unternehmensfinanzierung, Gewerbeimmobilien (CRE) und ungesicherte Verbraucherkredite.<\/li>\n<li>68 % der Befragten betrachten den NPL-Markt als \u201eausreichend entwickelt\u201c, obwohl das Transaktionsvolumen niedrig ist.<\/li>\n<li>75 % der Befragten nennen internationale Schuldeninvestoren als gr\u00f6\u00dfte NPL-K\u00e4ufer; 30 % nannten lokale Distressed Debt-Investoren.<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Frankfurt \u2013 27. Mai 2024:<\/strong> Fast drei Viertel der Teilnehmer am europ\u00e4ischen Markt f\u00fcr notleidende Kredite (NPL) prognostizieren laut einer k\u00fcrzlich ver\u00f6ffentlichten Umfrage des NPL-Beratungsgremiums der Europ\u00e4ischen Kommission einen Anstieg der unterperformenden &#8220;Stufe 2&#8221;-Kredite und &#8220;Stufe 3&#8221;-NPLs im mittelfristigen Zeitraum.<\/p>\n<p>Etwa 71 % der Befragten erwarten in den n\u00e4chsten zwei Jahren leicht h\u00f6here Best\u00e4nde an notleidenden &#8220;Stage 3&#8221;-Krediten, w\u00e4hrend 61 % einen leichten Anstieg des Bestands an gef\u00e4hrdete &#8220;Stage 2&#8221;-Krediten erwarten. Die Sektoren Unternehmensfinanzierung, Gewerbeimmobilien (CRE) und ungesicherte Verbraucherkredite wurden als die voraussichtlich schw\u00e4chsten Sektoren angesehen.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Chart 1: Erwarteter Anstieg der NPLs ab 2025<\/strong><\/p>\n<p><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-28369\" src=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_1-700x609.png\" alt=\"\" width=\"600\" height=\"522\" srcset=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_1-700x609.png 700w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_1-250x217.png 250w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_1-768x668.png 768w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_1-120x104.png 120w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_1.png 888w\" sizes=\"(max-width: 600px) 100vw, 600px\" \/><\/p>\n<p>Der Zweck der Umfrage war es, einen \u00dcberblick \u00fcber die Perspektiven der Marktteilnehmer hinsichtlich des NPL-Sekund\u00e4rmarktes in der Europ\u00e4ischen Union zu erhalten, einschlie\u00dflich der Entwicklungshindernisse, der Tiefe des Investorenuniversums und der Transaktionsaktivit\u00e4ten sowie verbraucherschutzbezogener Faktoren.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Chart 2: Sicht der Befragten auf Sektoren bei denen Ausf\u00e4lle zu erwarten sind \u00a0 \u00a0\u00a0<\/strong><\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-28374\" src=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_2-700x445.png\" alt=\"\" width=\"600\" height=\"381\" srcset=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_2-700x445.png 700w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_2-250x159.png 250w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_2-768x488.png 768w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_2-120x76.png 120w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_2.png 1183w\" sizes=\"(max-width: 600px) 100vw, 600px\" \/><\/p>\n<p>In Bezug auf Sektoren erwarteten die Befragten einen Anstieg der NPL-Best\u00e4nde in: Unternehmens-\/KMU-Finanzierung (70 % der Antworten); CRE (57 %); ungesicherte Verbraucherkredite (56 %); und Kreditkarten (53 %). Im Gegensatz dazu wurden Asset-Backed-Finanzierungen und Autokredite als die Sektoren betrachtet, die am wenigsten wahrscheinlich einen Anstieg der NPL-Best\u00e4nde sehen.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>NPL-Markt ausreichend entwickelt, aber Transaktionsvolumen gering<\/strong><\/p>\n<p>Mehr als zwei Drittel der Umfrageteilnehmer (68 %) betrachten den NPL-Markt in der EU als ausreichend entwickelt, obwohl das Transaktionsvolumen niedrig ist. Dies h\u00e4ngt wahrscheinlich mit dem insgesamt niedrigen Niveau der NPLs in der EU zusammen. Etwa 17 % der Befragten meinten, dass der aktuelle begrenzte Bestand an NPL-Transaktionen auf die relative Unterentwicklung des NPL-Marktes zur\u00fcckzuf\u00fchren sei.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Chart 3: Sicht der Befragten auf die Aktivit\u00e4tsniveaus in NPL-Sekund\u00e4rm\u00e4rkten<\/strong><\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-28379\" src=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_3-700x292.png\" alt=\"\" width=\"600\" height=\"250\" srcset=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_3-700x292.png 700w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_3-250x104.png 250w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_3-768x320.png 768w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_3-120x50.png 120w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_3.png 907w\" sizes=\"(max-width: 600px) 100vw, 600px\" \/><\/p>\n<p><strong>Art der gehandelten Verm\u00f6genswerte <\/strong><\/p>\n<p>Die am h\u00e4ufigsten gehandelten Verm\u00f6genswerte in NPL-Sekund\u00e4rm\u00e4rkten sind: Wohnimmobilien (RRE; 57 %); ungesicherte Unternehmens-\/KMU-Finanzierung (49 %); gesicherte Unternehmens-\/KMU-Finanzierung (43 %); und CRE (33 %). Einige Befragte erw\u00e4hnten, dass f\u00fcr mehrere Arten von Verm\u00f6genswerten \u2013 wie ungesicherte Verbraucherkredite \u2013 der Sekund\u00e4rmarkt fast nicht existent ist. Es gab eine bemerkenswerte Diskrepanz zwischen den Marktteilnehmern. Banken und Sell-Side-Befragte berichteten viel h\u00e4ufiger \u00fcber ungesicherte Verbraucherkreditgesch\u00e4fte (42 %) im Vergleich zu Dienstleistern und Buy-Side-Befragten (24 %). Andererseits berichteten Buy-Side-Befragte mehr \u00fcber CRE-Gesch\u00e4fte (39 %) im Vergleich zu Sell-Side-Befragten (29 %).<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Chart 4: Art der Verm\u00f6genswerte<\/strong><\/p>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-28384\" src=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_4-700x580.png\" alt=\"\" width=\"600\" height=\"497\" srcset=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_4-700x580.png 700w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_4-250x207.png 250w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_4-768x636.png 768w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_4-120x99.png 120w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_4.png 1186w\" sizes=\"(max-width: 600px) 100vw, 600px\" \/><\/p>\n<div class=\"flex flex-grow flex-col max-w-full\">\n<div class=\"text-message flex flex-col items-start whitespace-pre-wrap break-words [.text-message+&amp;]:mt-5 juice:w-full juice:items-end overflow-x-auto gap-2\" dir=\"auto\" data-message-author-role=\"assistant\" data-message-id=\"5e63af03-5d1e-412d-a513-d9995af87b54\">\n<div class=\"flex w-full flex-col gap-1 juice:empty:hidden juice:first:pt-[3px]\">\n<div class=\"markdown prose w-full break-words dark:prose-invert dark\">\n<p><strong>Top-NPL-K\u00e4ufer<\/strong><\/p>\n<p>Internationale Schuldeninvestoren wurden von drei Vierteln (75 %) der Umfrageteilnehmer als die gr\u00f6\u00dften NPL-K\u00e4ufer in der EU genannt, gefolgt von lokalen Distressed Debt-Investoren (30 %). Nationale Asset-Management-Gesellschaften wurden auch in zwei L\u00e4ndern erw\u00e4hnt. Die Pr\u00e4senz von Private-Equity- und Hedgefonds wurde in einer begrenzten Anzahl von L\u00e4ndern festgestellt, haupts\u00e4chlich in L\u00e4ndern mit h\u00f6heren Best\u00e4nden an alten NPLs.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Chart 5: Meinung der Befragten zu den Top-NPL-K\u00e4ufern in EU-M\u00e4rkten<\/strong><\/p>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-28389\" src=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_5-700x289.png\" alt=\"\" width=\"600\" height=\"248\" srcset=\"https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_5-700x289.png 700w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_5-250x103.png 250w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_5-768x317.png 768w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_5-120x50.png 120w, https:\/\/www.debitos.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/img_240527_ec_survey_5.png 1172w\" sizes=\"(max-width: 600px) 100vw, 600px\" \/><\/p>\n<\/div>\n<p>In Bezug auf Handelsplattformen implizierten die Ergebnisse, dass diese nur in einer Handvoll L\u00e4nder aktiv sind. Die Umfrageantworten deuteten darauf hin, dass Marktteilnehmer meist auf bilaterale Interaktionen (zwischen distressed debt-Investoren und Sell-Side) oder andere Makler und Vermittler zur\u00fcckgreifen. Einige Befragte erw\u00e4hnten, dass Transaktionen, die \u00fcber Handelsplattformen stattfinden, residual sind, w\u00e4hrend andere berichteten, dass es in ihrem Land keine aktive Handelsplattform gibt. \u201eDie Verbreitung von Sekund\u00e4rm\u00e4rkten wie Debitos hat sich eher in entwickelten M\u00e4rkten mit einem Mindestvolumen beschleunigt\u201c, erkl\u00e4rte Timur Peters, Gr\u00fcnder von Debitos. \u201eDies spiegelt wider, wo der Deal-Flow am gr\u00f6\u00dften ist. Mit der Zeit erwarten wir, dass Debitos in kleinere M\u00e4rkte expandiert, wenn die Liquidit\u00e4t und der Deal-Flow zunehmen.\u201c<\/p>\n<p>Die Umfrage wurde zwischen M\u00e4rz und April durchgef\u00fchrt und umfasste 90 Antworten aus einer breiten Palette von Teilsektoren und M\u00e4rkten, darunter 34 % der Antworten aus den Sektoren Banken, Versicherungen, Leasing und Factoring, 37 % der Antworten von Dienstleistern und 10 % der Antworten von K\u00e4ufern. Die geografische Abdeckung war breit gef\u00e4chert, mit Antworten aus 22 EU-Mitgliedstaaten, angef\u00fchrt von Spanien (15), Deutschland (9) und Italien (8). Auch Antworten aus Norwegen, der Schweiz und dem Vereinigten K\u00f6nigreich wurden gesammelt.<\/p>\n<p>Peters f\u00fcgte hinzu: \u201eDie Umfrageergebnisse deuten auf einen Anstieg der Stufe-2- und Stufe-3-Kredite ab dem n\u00e4chsten Jahr hin, was, wenn es korrekt ist, die Bedenken der Marktteilnehmer hinsichtlich der geringen Transaktionsaktivit\u00e4t in den letzten Jahren ausgleichen wird. Unsere eigenen Erwartungen stimmen mit diesen Ergebnissen \u00fcberein. Wir erwarten in den n\u00e4chsten zwei Jahren eine erh\u00f6hte Transaktionsaktivit\u00e4t in unseren ausgew\u00e4hlten M\u00e4rkten, darunter Italien, Deutschland, Griechenland und Spanien.\u201c<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>\u00dcber Debitos<\/strong><\/p>\n<p>Debitos ist die f\u00fchrende Kredittransaktionsplattform in Europa, die es Banken, Fonds und Unternehmen erm\u00f6glicht, ihre Kreditengagements \u00fcber seine offene und transparente, auktionsbasierte Online-Transaktionsplattform auf dem Markt zu verkaufen.<\/p>\n<p>Die Plattform nutzt die Digitalisierung des gesamten Verkaufsprozesses und kann die erwartete Ver\u00e4u\u00dferungszeit auf 3-8 Wochen im Vergleich zu 3-6 Monaten im traditionellen Prozess verk\u00fcrzen. Debitos wurde 2010 in Frankfurt gegr\u00fcndet und hat seitdem erfolgreich mehr als 2,635 Milliarden Schulden in 16 L\u00e4ndern gehandelt. Bisher haben sich mehr als 2.000 Investoren aus ganz Europa bei Debitos registriert.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Quelle:<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/finance.ec.europa.eu\/document\/download\/f7f97c6d-d733-4de5-8c51-6630db78fa72_en?filename=240524-npl-advisory-panel-survey-results_en.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/finance.ec.europa.eu\/document\/download\/f7f97c6d-d733-4de5-8c51-6630db78fa72_en?filename=240524-npl-advisory-panel-survey-results_en.pdf<\/a><\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"71 % der Befragten erwarten in den n\u00e4chsten zwei Jahren leicht h\u00f6here Best\u00e4nde an notleidenden &#8220;Stage-3&#8221;-Krediten. 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