Seit dem Ablauf der Frist f\u00fcr die EU-Mitgliedstaaten zur Umsetzung der EU-Richtlinie – \u00fcber den Verkauf, Kauf und die Bearbeitung von notleidenden Krediten (NPLs), die von EU-Banken stammen – in nationales Recht sind bereits mehr als drei Monate vergangen. W\u00e4hrend einige nationale Parlamente die Frist Ende 2023 eingehalten haben, taten dies die meisten nicht. Dies ist gr\u00f6\u00dftenteils auf die Komplexit\u00e4t der Richtlinie zur\u00fcckzuf\u00fchren, die zu Widerstand von Dienstleistern und K\u00e4ufern f\u00fchrte, die vom neuen System\u00a0negativ betroffen waren.<\/p>\n
Kritiker bef\u00fcrchten, dass die Richtlinie das Risiko birgt, auf nationaler Ebene zus\u00e4tzliche B\u00fcrokratie einzuf\u00fchren, die das Ziel eines harmonisierten regulatorischen Rahmens untergr\u00e4bt, der den sekund\u00e4ren NPL-Markt unterst\u00fctzt. Wir glauben jedoch, dass viele der identifizierten Probleme l\u00f6sbar sind und sind zuversichtlich, dass die langfristigen Ziele rechtzeitig erreicht werden.<\/p>\n
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Hintergrund<\/strong><\/p>\n Vor der Richtlinie \u00fcber Kreditdienstleister und Kreditk\u00e4ufer gab es keine EU-Regulierung von Kreditdienstleistern, was zu einem breiten Spektrum an Aufsichtsma\u00dfnahmen zwischen den Mitgliedstaaten f\u00fchrte – von nationalen Regelungen bis hin zu keiner Governance – \u00fcber die Regeln im Zusammenhang mit dem Kauf von NPLs von EU-Banken. Dieses Vakuum erm\u00f6glichte es in einigen Rechtsordnungen, nicht regulierte NPL-K\u00e4ufe zu t\u00e4tigen, was einen unfairen Wettbewerb und ungleiche Transparenzstandards schuf, die den grenz\u00fcberschreitenden Handel mit NPLs behinderten. Im Dezember 2022 ver\u00f6ffentlichte die Europ\u00e4ische Kommission Durchf\u00fchrungstechnische Normen zu NPL-Transaktionsdatenvorlagen (ITS)<\/a>, die standardisierte Vorlagen umrei\u00dfen, die an die Richtlinie angepasst sind und die EU-Banken im Verkaufsprozess f\u00fcr NPLs \u00fcbernehmen m\u00fcssen.<\/p>\n Die neue Richtlinie legt Verpflichtungen f\u00fcr EU-Banken fest, die NPLs verkaufen, Nichtbank-K\u00e4ufer von EU-NPLs und NPL-Dienstleister. Zweck des EU-weiten regulatorischen Systems ist es, den europ\u00e4ischen sekund\u00e4ren NPL-Markt zu st\u00e4rken, Risikomanagement- und Transparenzstandards zu erh\u00f6hen, den Risikotransfer vom EU-Bankensektor auf privates Kapital zu f\u00f6rdern, die Belastung der NPLs auf den Bankbilanzen zu reduzieren (was die Kreditvergabe einschr\u00e4nkt und die Rentabilit\u00e4t der Banken verringert).<\/p>\n F\u00fcr eine vollst\u00e4ndige Zusammenfassung des Zwecks der EU-Richtlinie lesen Sie bitte unseren im letzten November ver\u00f6ffentlichten Artikel<\/a>. Zusammenfassend legt die Richtlinie Regeln f\u00fcr Kreditdienstleister und -k\u00e4ufer fest und standardisiert Praktiken in der gesamten EU:<\/p>\n <\/p>\n F\u00fcr Kreditk\u00e4ufer zielt die Richtlinie darauf ab, den Wettbewerb zwischen Kreditdienstleistern zu erh\u00f6hen, indem sie Einstiegsh\u00fcrden verringert, die Nachfrage der NPL-Investoren erh\u00f6ht und die Spanne zwischen An- und Verkaufspreisen verengt. F\u00fcr Kreditdienstleister sollte das erweiterte Investorenuniversum zu einem nachhaltigen Anstieg der Transaktionsvolumina f\u00fchren. Die Umsetzung der Richtlinie in der gesamten EU in nationales Recht hat jedoch erheblichen Widerstand ausgel\u00f6st, wobei die neue Umgebung f\u00fcr den sekund\u00e4ren NPL-Handel neue Unsicherheiten mit sich bringt. Nationale Beh\u00f6rden sind befugt, Nicht-Einhaltung zu untersuchen und zu bestrafen.<\/p>\n Wie die EU-Mitgliedstaaten die Richtlinie umsetzen, wird entscheidend daf\u00fcr sein, ob die Ziele der EU-Kommission erreicht werden. Die meisten Mitgliedstaaten haben nur langsam Gesetzesentw\u00fcrfe ver\u00f6ffentlicht, die die Umsetzung der Richtlinie festlegen. In dieser ersten \u00dcberpr\u00fcfung betrachten wir den Fortschritt in 2 unserer wichtigsten M\u00e4rkte genauer: Deutschland und Griechenland.<\/p>\n <\/p>\n Deutschland<\/strong><\/p>\n Deutschland hat Europa bei der Vorlage nationaler Gesetze zur Erf\u00fcllung der EU-Richtlinie angef\u00fchrt. Das Kreditzweitmarktgesetz (KrZwMG), das den Sekund\u00e4rmarkt f\u00fcr NPLs und Kreditdienstleistungsinstitute (CSI) regelt, wurde am 30. Dezember umgesetzt, mit gestaffelten Compliance-Fristen.<\/p>\n Nach dem \u00fcberarbeiteten Gesetz ben\u00f6tigen CSIs eine Genehmigung von der BaFin, der deutschen Finanzaufsichtsbeh\u00f6rde, und stehen unter ihrer direkten Aufsicht. Dies gilt f\u00fcr jedes Unternehmen, das mit den Kreditnehmern von NPLs Vertragsbedingungen verhandelt, einschlie\u00dflich Inkassounternehmen. Unternehmen mussten bis zum 5. April 2024 Dokumente und Informationen bei der BaFin einreichen, um eine genehmigungsfreie Bearbeitung zu erhalten, die bis Mitte August verl\u00e4ngert wurde<\/a>.<\/p>\n Um eine Genehmigung von der BaFin zu erhalten, m\u00fcssen sie eine zuverl\u00e4ssige und professionelle Verwaltung nachweisen k\u00f6nnen, die f\u00fcr die ordnungsgem\u00e4\u00dfe Durchf\u00fchrung ihrer Serviceleistungen geeignet ist. Registrierte Unternehmen m\u00fcssen \u00fcber Verwaltungs- oder Aufsichtsorgane mit entsprechenden Kenntnissen und Erfahrungen verf\u00fcgen. Dar\u00fcber hinaus m\u00fcssen CSIs eine professionelle Organisationsstruktur mit internen Kontrollverfahren betreiben, die die Rechte der Kreditnehmer und ihre pers\u00f6nlichen Daten sch\u00fctzen. Zum Beispiel m\u00fcssen Treuhandkonten eingerichtet werden, um die Gelder der Kreditnehmer zu verwalten, und Verfahren festgelegt werden, um Beschwerden der Kreditnehmer aufzuzeichnen und zu bearbeiten.<\/p>\n <\/p>\n Unklarheiten bleiben bestehen<\/em><\/p>\n Trotz dieser Hauptregeln und Anforderungen f\u00fchrt das neue Gesetz jedoch eine komplexe \u00dcbergangsphase mit mehreren Unklarheiten ein, was bisher zu einer geringen Anzahl von CSIs gef\u00fchrt hat, die bei der BaFin um Genehmigungen ersuchen. Dazu geh\u00f6ren:<\/p>\n <\/p>\n Griechenland<\/strong><\/p>\n Die Umsetzung der EU-Richtlinie in Griechenland hat eine ungewollte Konsolidierung in der Kreditdienstleistungsbranche des Landes ausgel\u00f6st, da Kreditdienstleister die untragbar h\u00f6heren Betriebskosten im Zusammenhang mit der organisatorischen und betrieblichen Einhaltung beklagen.<\/p>\n Nach dem neuen Rahmen m\u00fcssen Kreditdienstleister alle Informationen zu Kreditnehmern und Krediten digitalisieren, die Servicestandards f\u00fcr Schuldner und den Schutz der Rechte der Kreditnehmer verbessern und die Effizienz und Transparenz bei der Verwaltung von NPLs erh\u00f6hen. Details m\u00fcssen den ausstehenden Betrag, Zinsen, Provisionen, andere Geb\u00fchren, Zinss\u00e4tze, Zinszahlungshistorie usw. enthalten.<\/p>\n Der neue regulatorische Rahmen trifft kleinere Kreditdienstleister ohne aktuelle Portfolios, die nun \u00fcber ihre M\u00f6glichkeiten hinaus in zuvor nicht erforderliche Upgrades f\u00fcr Systeme, Personal und Verfahren investieren m\u00fcssen. Die Nicht-Einhaltung birgt das Risiko schwerer Geldstrafen und des Lizenzentzugs.<\/p>\n F\u00fcr viele erh\u00f6hen die neuen Anforderungen die Einhaltungskosten erheblich zum Nachteil einer nachhaltigen Rentabilit\u00e4t. Eine m\u00f6gliche L\u00f6sung besteht darin, dass sich zwei oder mehr der kleineren Kreditdienstleister zu einem gr\u00f6\u00dferen Unternehmen zusammenschlie\u00dfen, das sich die Einhaltungskosten besser leisten kann. Wie auch immer, der griechische Kreditdienstleistungsmarkt d\u00fcrfte sich 2024 und dar\u00fcber hinaus verkleinern.<\/p>\n Bereits vier inl\u00e4ndische Kreditdienstleister haben sich vom griechischen NPL-Verwaltungsmarkt zur\u00fcckgezogen, w\u00e4hrend ein f\u00fcnfter seine Optionen \u00fcberpr\u00fcft. Nach Angaben von NPL Confidential haben Hoist, Pepper, Cerved und Special Financial Solutions (SFS) der Bank von Griechenland best\u00e4tigt, dass sie ihre Betriebslizenz nicht verl\u00e4ngern werden. Resolute soll Berichten zufolge in K\u00fcrze eine Entscheidung treffen.<\/p>\n Yiannis Stournaras, Gouverneur der BoG, r\u00e4umte ein, dass die Einhaltung der EU-Richtlinie auf nationaler Ebene zu einer Konsolidierung des heimischen Marktes f\u00fchren werde, betonte jedoch, dass Kreditdienstleister weiterhin ein vitaler Bestandteil des Bankensektors seien, der vom Verhaltenskodex der Zentralbank geregelt werde. Stournaras soll Berichten zufolge gesagt haben, dass alle aktiven Dienstleister in diesem Jahr zweimal \u00fcberpr\u00fcft werden, um die Einhaltung sicherzustellen.<\/p>\n Die Pr\u00fcfung und \u00dcberwachung der Kreditdienstleister und Inkassounternehmen Griechenlands ist bereits im Gange. Seit September 2023 hat das Ministerium f\u00fcr Entwicklung Griechenlands \u20ac 1,5 Millionen an Geldstrafen an Dienstleister und Inkassounternehmen verh\u00e4ngt, die Beschwerden \u00fcber die Nicht-Einhaltung neuer Gesetzgebung aufrechterhalten, die schlechte Praktiken auf dem heimischen Markt f\u00fcr Dienstleistungen und Inkassounternehmen offenlegen. Anfang April wurden drei f\u00fchrende inl\u00e4ndische Kreditdienstleister und Inkassounternehmen f\u00fcr die Nichteinhaltung der Gesetzgebung mit Geldstrafen belegt, die zusammen \u20ac 790.000 betragen:<\/p>\n 1. doValue Greece wurde mit \u20ac 330.000 bestraft, weil irrt\u00fcmlicherweise Schuldner \u00fcber \u00fcberf\u00e4llige Schulden informiert wurden. In einigen F\u00e4llen wurden Schuldner benachrichtigt, die bereits vollst\u00e4ndig bezahlt hatten, in vorab genehmigten Ratenzahlungen oder die durch gerichtlich genehmigte Konkursverfahren von Zahlungsverpflichtungen befreit waren.<\/p>\n 2. Cepal Hellas wurde mit \u20ac 280.000 bestraft wegen Verz\u00f6gerungen bei der \u00dcberpr\u00fcfung von Schuldnervertretern, der Bearbeitung von Schuldenerl\u00f6sen und der schlechten Kommunikation mit den Schuldnern.<\/p>\n 3. Intrum Hellas wurde mit \u20ac 180.000 bestraft, weil den Schuldnern falsche Informationen \u00fcber ausstehende Schulden bereitgestellt wurden, sowie aufgrund einer Reihe von Verz\u00f6gerungen bei der Beantragung von Schuldzertifikaten, der Korrektur fehlerhafter Einzahlungen und der Bereitstellung von Informationen \u00fcber verbleibende Kreditabhebungen der Kunden.<\/p>\n Kostas Skrekas, Griechenlands Minister f\u00fcr Entwicklung, sagte: “Die Regierung beweist in der Praxis, dass sie gegen unlautere Praktiken vorgeht, die den B\u00fcrger verletzen und eindeutig gegen die Gesetzgebung versto\u00dfen, die den Betrieb von Unternehmen regelt. Wir werden dies mit Entschlossenheit und Ausdauer fortsetzen, indem wir Kontrollen verst\u00e4rken und die entsprechenden Beschwerden pr\u00fcfen.”<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Seit dem Ablauf der Frist f\u00fcr die EU-Mitgliedstaaten zur Umsetzung der EU-Richtlinie – \u00fcber den Verkauf, Kauf und die Bearbeitung von notleidenden Krediten (NPLs), die von EU-Banken stammen – in nationales Recht sind bereits mehr als drei Monate vergangen. W\u00e4hrend einige nationale Parlamente die Frist Ende 2023 eingehalten haben, taten dies die meisten nicht. 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