{"id":26785,"date":"2023-06-21T11:03:36","date_gmt":"2023-06-21T09:03:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.debitos.com\/news\/italienischer-marktueberblick-h1-2023-debitos-profitiert-von-verlagerung-auf-sekundaere-aktivitaeten\/"},"modified":"2023-06-27T11:35:34","modified_gmt":"2023-06-27T09:35:34","slug":"italienischer-marktueberblick-h1-2023-debitos-profitiert-von-verlagerung-auf-sekundaere-aktivitaeten","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/news\/italienischer-marktueberblick-h1-2023-debitos-profitiert-von-verlagerung-auf-sekundaere-aktivitaeten\/","title":{"rendered":"Italienischer Markt\u00fcberblick H1 2023: Debitos profitiert von Verlagerung auf sekund\u00e4re Aktivit\u00e4ten"},"content":{"rendered":"<ul>\n<li><em>Debitos st\u00e4rkt seine Position als Referenzplattform f\u00fcr sekund\u00e4re Schuldentransaktionen in Italien und Europa.<\/em><\/li>\n<li><em>In den vergangenen sechs Monaten wurden auf dem Marktplatz in Italien 3.000 Kredite im Wert von 1,7 Mrd. Euro gelistet<\/em><\/li>\n<li><em>Prognosen zufolge werden die Aktivit\u00e4ten auf dem Sekund\u00e4rmarkt im Jahr 2023 rund 40 Milliarden Euro erreichen, das sind 35 % des gesamten NPL-Gesch\u00e4fts<\/em><\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Mailand &#8211; 21. Juni 2023:<\/strong> Der italienische Sekund\u00e4rmarkt f\u00fcr Schuldtitel erlebt einen rasanten Aufschwung, da ein Zusammenspiel von makro\u00f6konomischen, regulatorischen und Investorentrends die Transaktionsaktivit\u00e4t auf dem Debitos-Marktplatz ansteigen l\u00e4sst. Wir erwarten, dass diese g\u00fcnstigen Marktbedingungen in der zweiten Jahresh\u00e4lfte und dar\u00fcber hinaus an Dynamik gewinnen werden, und der Debitos-Marktplatz dabei eine f\u00fchrende Rolle spielen wird.<\/p>\n<p>In diesem Artikel geben wir einen \u00dcberblick \u00fcber die Trends bei den Sekund\u00e4rmarkttransaktionen auf dem Debitos-Marktplatz im ersten Halbjahr 2023 und analysieren die zugrunde liegenden Markttrends, die diese Aktivit\u00e4ten antreiben.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Debitos-Marktplatz<\/strong><\/p>\n<p>Auf dem Debitos-Marktplatz wurden in den letzten sechs Monaten rund 3.000 Forderungen in Italien ver\u00f6ffentlicht, die zusammen einen Bruttobuchwert (GBV) von rund 1,7 Mrd. Euro aufweisen. Bis Ende Juli werden auf dem Debitos-Marktplatz voraussichtlich Inserate mit einem GBV von rund 350 Mio. \u20ac und einem Gesamtverkaufspreis von etwa 120-180 Mio. \u20ac verkauft. Dar\u00fcber hinaus soll noch in diesem Sommer ein unbesichertes italienisches Portfolio im Wert von rund 200 Mio. EUR GBV \u00fcber den Marktplatz abgeschlossen werden.<\/p>\n<p>Mit der gr\u00f6\u00dften Anzahl von institutionellen K\u00e4ufern und Verk\u00e4ufern hat Debitos seine Marktposition als Plattform nicht nur f\u00fcr Italien, sondern f\u00fcr den gesamten europ\u00e4ischen Markt gefestigt. 12 aktive Verk\u00e4ufer haben in den ersten 6 Monaten in Italien Ihre Anleihen angeboten, w\u00e4hrend die Zahl der aktiven K\u00e4ufer 1.000 \u00fcbersteigt.<\/p>\n<p><strong>Katalysatoren f\u00fcr den Sekund\u00e4rmarkt<\/strong><\/p>\n<p>Die Schlie\u00dfung des Prim\u00e4rmarktes und das Auslaufen des Guarantee Asset Protection Scheme (GACS) haben den Fokus der Anleger auf kleinere Transaktionen auf dem Sekund\u00e4rmarkt gelenkt, was perfekt mit dem Zweck des Debitos-Marktplatzes \u00fcbereinstimmt.<\/p>\n<p>Die Stabilit\u00e4t des italienischen Bankensystems, die verbesserte Rentabilit\u00e4t der Banken und der R\u00fcckgang der notleidenden Kredite (NPL) haben auch die Aktivit\u00e4ten auf dem Prim\u00e4rmarkt zugunsten des Sekund\u00e4rmarktes verringert und die Position von Debitos weiter gest\u00e4rkt. So haben die Banken beispielsweise von h\u00f6heren Zinsen und geringeren Kreditausf\u00e4llen profitiert, was zu einem Anstieg der Nettozinsertr\u00e4ge und einer Verringerung der risikogewichteten Aktiva (RWA) gef\u00fchrt hat. Die verbesserte Rentabilit\u00e4t und der geringere NPL-Bestand haben auch die F\u00e4higkeit der Banken verbessert, f\u00fcr ein geringeres Volumen an NPL R\u00fcckstellungen zu bilden, was die Verk\u00e4ufe am Prim\u00e4rmarkt weiter reduziert hat.<\/p>\n<p>Diese Faktoren haben den R\u00fcckgang der notleidenden Kredite (NPL) beg\u00fcnstigt, so dass die NPL-Quote der italienischen Banken <a href=\"https:\/\/www.bancaditalia.it\/pubblicazioni\/rapporto-stabilita\/2023-1\/en_FSR_1_2023.pdf?language_id=1\">nach Angaben<\/a> der Bank von Italien nun bei 1 % liegt und damit dem europ\u00e4ischen Durchschnitt entspricht. Gleichzeitig liegt jedoch der Bestand an Stufe-2-Krediten, f\u00fcr die die Kreditgeber h\u00f6here R\u00fcckstellungen bilden m\u00fcssen, bei den italienischen Banken weiterhin \u00fcber dem EU-Durchschnitt. Dar\u00fcber hinaus ist mit dem Auslaufen des GACS, das eine wichtige Triebkraft f\u00fcr den Niedergang der Banken war, die wichtigste staatliche Garantie weggefallen, die den Banken die Auslagerung notleidender Kredite erleichtert, was die Nachfrage der Anleger nach Transaktionen auf dem Prim\u00e4rmarkt verringert hat.<\/p>\n<p>Dar\u00fcber hinaus pr\u00fcft die italienische Regierung, wie AMCO, die italienische Agentur f\u00fcr die Verwaltung notleidender Kredite, im Falle des Ausfalls von Kreditnehmern mit staatlich garantierten Krediten in H\u00f6he von mehreren Milliarden Euro im Zusammenhang mit der Pandemie und der Energiekrise umgehen wird. Die Regierung hat das Programm &#8220;Guaranteed Loan Active Management&#8221; (GLAM) ausgesetzt, mit dem kleine und mittlere Unternehmen (KMU) unterst\u00fctzt werden sollen, indem die Banken versuchen, staatliche Garantien in Anspruch zu nehmen, wenn dies die wirtschaftliche Lebensf\u00e4higkeit der Kreditnehmer gef\u00e4hrden w\u00fcrde. AMCO verwaltet 36,4 Mrd. EUR an wertgeminderten Krediten und plant eine Ausweitung der verwalteten Kredite auf notleidende Kredite (NPE) und Kredite, bei denen eine R\u00fcckzahlung unwahrscheinlich ist (UTP). Urspr\u00fcnglich war geplant, die von AMCO verwalteten Verm\u00f6genswerte bis Ende 2025 um rund 11 Mrd. EUR zu erh\u00f6hen, <a href=\"http:\/\/Dar\u00fcber hinaus pr\u00fcft die italienische Regierung, wie AMCO, die italienische Agentur f\u00fcr die Verwaltung notleidender Kredite, im Falle des Ausfalls von Kreditnehmern mit staatlich garantierten Krediten in H\u00f6he von mehreren Milliarden Euro im Zusammenhang mit der Pandemie und der Energiekrise umgehen wird. Die Regierung hat das Programm &quot;Guaranteed Loan Active Management&quot; (GLAM) ausgesetzt, mit dem kleine und mittlere Unternehmen (KMU) unterst\u00fctzt werden sollen, indem die Banken versuchen, staatliche Garantien in Anspruch zu nehmen, wenn dies die wirtschaftliche Lebensf\u00e4higkeit der Kreditnehmer gef\u00e4hrden w\u00fcrde. AMCO verwaltet 36,4 Mrd. EUR an wertgeminderten Krediten und plant eine Ausweitung der verwalteten Kredite auf notleidende Kredite (NPE) und Kredite, bei denen eine R\u00fcckzahlung unwahrscheinlich ist (UTP). Urspr\u00fcnglich war geplant, die von AMCO verwalteten Verm\u00f6genswerte bis Ende 2025 um rund 11 Mrd. EUR zu erh\u00f6hen, so Fitch Ratings.  \u00dcbersetzt mit www.DeepL.com\/Translator (kostenlose Version)\">so Fitch Ratings<\/a>.<\/p>\n<p>Infolgedessen haben die meisten italienischen Marktteilnehmer ihre Aufmerksamkeit auf den Sekund\u00e4rmarkt gelenkt, insbesondere bei kleineren Transaktionen, wo Debitos ideal positioniert ist, um die Aktivit\u00e4ten zu unterst\u00fctzen.<\/p>\n<p><strong>Wachsender Marktanteil der Nebent\u00e4tigkeit<\/strong><\/p>\n<p>Banca Ifis Research sch\u00e4tzt, dass die Sekund\u00e4rmarktaktivit\u00e4ten im Jahr 2023 rund 40 Mrd. EUR erreichen werden, was 35 % aller NPL-Aktivit\u00e4ten entspricht. Im Jahr 2024 wird die Sekund\u00e4rmarktaktivit\u00e4t auf der Grundlage der aktuellen Pipeline-Sichtbarkeit auf 33 Mrd. EUR gesch\u00e4tzt. Zwischen 2015 und 2022 wurden auf dem italienischen NPL-Sekund\u00e4rmarkt Kredite im Wert von rund 57 Mrd. EUR (GBV) abgewickelt, und bis Ende 2023 werden weitere 11 Mrd. EUR hinzukommen, so die Studie der Banca Ifis.<\/p>\n<p>Der Debitos-Marktplatz ist gut positioniert, um einen erheblichen Anteil am Wachstum des Gesamtmarktes zu bew\u00e4ltigen. Als f\u00fchrender Marktplatz f\u00fcr sekund\u00e4re Schuldentransaktionen passt sich Debitos weiterhin an die sich entwickelnden Trends an und erf\u00fcllt die wachsenden Anforderungen seiner vielf\u00e4ltigen Investorenbasis, wodurch seine Marktdominanz gefestigt wird.<\/p>\n<p>&#8220;Da sich der italienische Schuldtitelmarkt auf ein viel h\u00f6heres Volumen kleinerer Sekund\u00e4rtransaktionen umstellt, wird Debitos seine Position als Referenzplattform f\u00fcr Sekund\u00e4rtransaktionen in Italien und Europa weiter festigen&#8221;, sagt <strong>Timur Peters, Gr\u00fcnder und CEO von Debitos.<\/strong> &#8220;Das beschleunigte Wachstum des Sekund\u00e4rmarktes spiegelt die Reife des italienischen NPL-Sektors wider.&#8221;<\/p>\n<p><strong>\u00dcber Debitos<\/strong><\/p>\n<p><em>Debitos ist die f\u00fchrende Kredittransaktionsplattform in Europa, die es Banken, Fonds und Unternehmen erm\u00f6glicht, ihre Kreditengagements \u00fcber ihre offene und transparente auktionsbasierte Online-Transaktionsplattform auf dem Markt zu verkaufen.<\/em><\/p>\n<p><em>Die Plattform nutzt die Digitalisierung des gesamten Verkaufsprozesses und kann die voraussichtliche Ver\u00e4u\u00dferungsdauer auf 3-8 Wochen im Vergleich zu den 3-6 Monaten des traditionellen Prozesses reduzieren. Debitos wurde 2010 in Frankfurt gegr\u00fcndet und hat seitdem mehr als 900.000 Kredite in 16 L\u00e4ndern erfolgreich abgewickelt. Mittlerweile haben sich mehr als 1.900 Investoren aus ganz Europa bei Debitos registriert.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Debitos st\u00e4rkt seine Position als Referenzplattform f\u00fcr sekund\u00e4re Schuldentransaktionen in Italien und Europa. In den vergangenen sechs Monaten wurden auf dem Marktplatz in Italien 3.000 Kredite im Wert von 1,7 Mrd. 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