{"id":24525,"date":"2022-05-18T19:08:51","date_gmt":"2022-05-18T17:08:51","guid":{"rendered":"https:\/\/www.debitos.com\/news\/npl-europe-2022-die-highlights-der-zweitaegigen-smithnovak-konferenz\/"},"modified":"2022-05-20T17:02:05","modified_gmt":"2022-05-20T15:02:05","slug":"npl-europe-2022-die-highlights-der-zweitaegigen-smithnovak-konferenz","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/news\/npl-europe-2022-die-highlights-der-zweitaegigen-smithnovak-konferenz\/","title":{"rendered":"NPL Europe 2022: Die Highlights der zweit\u00e4gigen SmithNovak-Konferenz"},"content":{"rendered":"<p>Teilnehmer aus der gesamten europ\u00e4ischen NPL-Branche nahmen letzte Woche in London an der NPL Europe 2022 Konferenz teil, die von SmithNovak veranstaltet wurde. Die zweit\u00e4gige Veranstaltung umfasste zahlreiche Diskussionsrunden zu einer Vielzahl von Themen, die von den Aussichten f\u00fcr einzelne NPL-M\u00e4rkte bis hin zu Diskussionen \u00fcber NPL-Verbriefungen, k\u00fcnstliche Intelligenz und Datenanalyse, ESG im NPL-Markt, Servicing, Technologie und Innovation und vieles mehr reichten.<\/p>\n<p>In dieser kurzen Zusammenfassung betonen wir die er\u00f6ffnende Diskussionsrunde &#8211; die ein Update des europ\u00e4ischen Marktes lieferte &#8211; an der der Gr\u00fcnder und CEO von Debitos, Timur Peters, teilnahm.<\/p>\n<p><strong>Update zum europ\u00e4ischen Markt<\/strong><\/p>\n<p>Die Teilnehmer diskutierten die Auswirkungen der Inflation, der sich abschw\u00e4chenden Wirtschaftsaussichten und des Krieges in der Ukraine auf die NPL-M\u00e4rkte in Europa. Zu den wichtigsten Ergebnissen geh\u00f6ren:<\/p>\n<ul>\n<li>Die n\u00e4chste Welle von NPL-Verk\u00e4ufen und -Workouts wird 2023 oder 2024 mit KMU-orientierten Assets beginnen. <strong>Andr\u00e9s Rubio, Managing Partner bei IMAN Capital Partners<\/strong>, sagte: &#8220;<em>Sobald [der kommende NPL-Zyklus] in Gang kommt, wird es sehr schnell gehen, aber die Transaktionsvolumen werden nicht die Spitzenwerte des letzten Zyklus erreichen, weil das System besser daf\u00fcr gewappnet ist, [NPLs] zu absorbieren.&#8221;<\/em><\/li>\n<li>Operativ f\u00e4hige NPL-Investoren werden bei KMU-Assets einen Vorteil bei der Preisgestaltung, der Wiederherstellung der Cashflows und der Maximierung der Rendite haben. Rubio f\u00fcgte hinzu: <em>&#8220;Es werden die Servicer mit ihren operativen F\u00e4higkeiten sein, die beim Kauf von NPLs gegen\u00fcber den gro\u00dfen Fonds im Vorteil sein werden. Infolgedessen glaube ich, dass wir eine Konsolidierung unter den Servicer und einige strategische Partnerschaften zwischen Fonds und Servicer sehen werden.&#8221;<\/em><\/li>\n<li><strong>Italien<\/strong>: <em>&#8220;Die meisten Auswirkungen werden ab der zweiten Jahresh\u00e4lfte erwartet&#8221;<\/em>, so <strong>Katia Mariotti, Chief NPL Officer bei Banca Ifis<\/strong>. Italien muss erst noch sehen, wie sich die h\u00f6here Inflation, die Energiekosten und die Folgen des Krieges in der Ukraine auf die Entwicklung der Kreditb\u00fccher auswirken, so Mariotti. H\u00f6here Energiekosten werden sowohl Unternehmen als auch Privatpersonen treffen. Letztendlich werden die Auswirkungen des Krieges und der Inflation auf Banken und Unternehmen davon abh\u00e4ngen, wie stark die Regierung eingreift. <em>&#8220;Wir erwarten, dass die Regierung eingreift&#8221;<\/em>, sagte Mariotti.<\/li>\n<li><strong> Deutschland:<\/strong> <em>&#8220;Die Ukraine-Krise trifft Deutschland weit mehr als die Pandemie&#8221;<\/em>, sagte <strong>Timur Peters, Gr\u00fcnder und CEO von Debitos<\/strong>, den Delegierten. <em>&#8220;Die deutsche Wirtschaft ist in hohem Ma\u00dfe von globalisierten Lieferketten und russischem \u00d6l und Gas abh\u00e4ngig &#8211; etwa in der verarbeitenden Industrie und im Automobilsektor &#8211; und beide werden von den kriegsbedingten Einschr\u00e4nkungen stark betroffen sein.&#8221;<\/em><\/li>\n<li>Zu den gef\u00e4hrdeten Kreditnehmern sagte <strong>Timur Peters<\/strong>: <em>&#8220;Unternehmen, die die Pandemie \u00fcberlebt haben, weil sie in den letzten zwei Jahren von Krediten im Rahmen von Zahlungsmoratorien profitiert haben und \u00fcber keine Barreserven verf\u00fcgen, werden die ersten Kandidaten f\u00fcr Kreditausf\u00e4lle und Konkurse sein. Auch Banken, die in erheblichem Ma\u00dfe in Russland engagiert sind, stehen derzeit unter Druck.&#8221;<\/em><\/li>\n<li>In der zweiten Jahresh\u00e4lfte wird es in ganz Europa zu versp\u00e4teten Kreditzahlungen und einigen Zahlungsausf\u00e4llen kommen. <strong>George Georgakopoulos, Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer f\u00fcr Griechenland bei Intrum<\/strong>, zeigte sich jedoch optimistisch, dass Griechenland nicht im gleichen Ma\u00dfe wie andere Teile Europas von diesem Problem betroffen sein wird, vor allem aufgrund des R\u00fcckgangs der Arbeitslosigkeit und einer erwarteten starken Tourismussaison. <em>&#8220;Die Chancen stehen gut, dass wir in Griechenland keine gro\u00dfe NPL-Welle erleben werden.&#8221;<\/em><\/li>\n<li>Laut <strong>Carlos Gimeno, Associate Director Strategy and Transactions bei EY<\/strong>, ist das wirtschaftliche Umfeld so beschaffen, dass es eine starke Korrelation zwischen der Leistung des Vereinigten K\u00f6nigreichs und der anderer europ\u00e4ischer Volkswirtschaften geben wird, die durch die Einschr\u00e4nkungen bei der Erschwinglichkeit und die Auswirkungen von Zins\u00e4nderungen bedingt ist.<em> &#8220;Der Markt ist immer noch sehr liquide. Wir haben noch nicht gesehen, dass die Erh\u00f6hung der Leitzinsen zu einer Verringerung der Risikobereitschaft der Investoren gef\u00fchrt hat. Es stimmt zwar, dass die Risiken auf dem Markt zunehmen, aber im Moment scheinen die Anleger bereit zu sein, dieses Risiko auf sich zu nehmen, und bewerten die Portfolios immer noch gro\u00dfz\u00fcgig.&#8221;<\/em><\/li>\n<li><strong>NPL-Investoren- und Verkaufsabsichten<\/strong>: Laut einer Umfrage von Ashurst und FTI Consulting ist die bevorzugte Strategie f\u00fcr die Abwicklung von NPLs die interne Abwicklung, gefolgt von der Abwicklung mit Joint-Venture-Partnern. <strong>Der Vorsitzende des Panels und Partner von Ashurst, Mark Edwards<\/strong>, sagte: <em>&#8220;Traditionelle Verkaufsstrukturen waren, vielleicht \u00fcberraschend, weniger beliebt. Es ist ein Zeichen f\u00fcr die Reife des Marktes, dass die Verk\u00e4ufer nach einem Jahrzehnt ihrer T\u00e4tigkeit dritte Vertragspartner gefunden haben, auf die sie sich verlassen k\u00f6nnen, um langfristig sinnvolle Joint-Venture-Vereinbarungen zu treffen.&#8221;<\/em><\/li>\n<li>Die Umfrage ergab auch, dass das gr\u00f6\u00dfte Hindernis f\u00fcr die Durchf\u00fchrung einer NPL-Transaktion Transparenzbedenken im Zusammenhang mit sinkenden Verm\u00f6genswerten sind, die als rufsch\u00e4digend f\u00fcr ein Institut empfunden werden k\u00f6nnten, gefolgt von den Transaktionskosten. Die Umfrage ergab, dass die Verk\u00e4ufer am st\u00e4rksten daran interessiert sind, durch gewerbliche Immobilien besicherte Kredite zu verkaufen, gefolgt von KMU-Krediten aus der Zeit des Covid und nicht ESG-konformen Krediten. Nach L\u00e4ndern unterteilt ist es am wahrscheinlichsten, dass die Investoren in den n\u00e4chsten zwei Jahren in NPLs im Vereinigten K\u00f6nigreich investieren werden, w\u00e4hrend Italien, Spanien und Portugal ebenfalls gut abschneiden.<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Weitere H\u00f6hepunkte der Konferenz<\/strong><\/p>\n<p>In der spanischen Debatte er\u00f6rterten die Podiumsteilnehmer die Auswirkungen des Sareb-Tenders auf den Servicing-Markt und die M\u00f6glichkeit einer Konsolidierung (ein Thema, das auch im europ\u00e4ischen Markt-Update diskutiert wurde). In der italienischen Session wurden die erforderlichen Strategien f\u00fcr die Abwicklung von Krediten aus der Pandemiezeit und von Krediten, deren R\u00fcckzahlung unwahrscheinlich ist, er\u00f6rtert.<\/p>\n<p>Im deutschen Panel wurden die Auswirkungen der Moratorien auf die NPL-Best\u00e4nde sowie die am st\u00e4rksten ausfallgef\u00e4hrdeten Anlageklassen diskutiert. Das britische Panel er\u00f6rterte die Entwicklung der NPL-Quoten in den letzten zwei Jahren, die Auswirkungen der NatWest Shopping Centre NPL als Katalysator f\u00fcr weitere Portfoliotransaktionen und die Auswirkungen der R\u00fcckabwicklung der Entlassungsregelung auf die britischen Regionen.<\/p>\n<p>In der Diskussionsrunde zu NPL-Verbriefungen ging es um die Rolle der Technologie bei komplexen Transaktionen. In der separaten Sitzung \u00fcber k\u00fcnstliche Intelligenz und Datenanalyse er\u00f6rterten die Diskussionsteilnehmer den Einsatz von k\u00fcnstlicher Intelligenz auf dem NPL-Markt und die Frage, ob sie tats\u00e4chlich Investitionsentscheidungen unterst\u00fctzen kann.<\/p>\n<p>Weitere SmithNovak NPL-Veranstaltungen in diesem Jahr <a href=\"http:\/\/www.smithnovak.com\/\">finden Sie hier<\/a>.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Teilnehmer aus der gesamten europ\u00e4ischen NPL-Branche nahmen letzte Woche in London an der NPL Europe 2022 Konferenz teil, die von SmithNovak veranstaltet wurde. 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