Das Volumen des kommenden Zyklus notleidender Kredite (NPL) im gesamten Euroraum wird in erheblichem Ma\u00dfe von den Moratorien f\u00fcr Kreditzahlungen und den staatlichen Kreditgarantien abh\u00e4ngen.<\/p>\n
Die Moratorien und Garantien milderten die unmittelbaren Auswirkungen des abrupten Einfrierens der Wirtschaft ab, unterst\u00fctzten die Neuvergabe von Krediten und verschafften den Kreditnehmern die notwendige Atempause. Aber diese Ma\u00dfnahmen haben die zugrundeliegende schwache Lage vieler Unternehmen verschleiert und die Kreditausf\u00e4lle und letztlich die NPLs lediglich hinausgez\u00f6gert. H\u00f6here Ausfallraten bei Unternehmen und eine steigende Arbeitslosigkeit in der gesamten EU sind in den kommenden Monaten unvermeidlich, was sich wiederum auf die Zahlungsf\u00e4higkeit der Privathaushalte auswirken wird. Laut der Negativszenario-Analyse der Europ\u00e4ischen Zentralbank (EZB) k\u00f6nnten die potenziellen Auswirkungen der Pandemie auf die Bilanzen der Banken im Euroraum die NPLs auf rund 1,4 Billionen Euro ansteigen lassen.<\/p>\n
Die Europ\u00e4ische Bankenaufsichtsbeh\u00f6rde (EBA) hat k\u00fcrzlich ihre erste Bewertung der Zahlungsmoratorien f\u00fcr Kredite und staatliche Kreditgarantien f\u00fcr den EU-Bankensektor ver\u00f6ffentlicht. Demnach haben die EU-Banken bis Juni 2020 rund 871 Mrd. \u20ac an Zahlungsmoratorien gew\u00e4hrt. Von den von dieser Ma\u00dfnahme betroffenen Krediten waren 16 % KMU-Kredite, 12 % gewerbliche Immobilienkredite (CRE) und 7 % Wohnimmobilienkredite. Die Zahlunsmoratorien variierten stark zwischen den L\u00e4ndern und Banken. Franz\u00f6sische, spanische und italienische Banken meldeten die h\u00f6chsten Volumina an Krediten, die Moratorien unterliegen, w\u00e4hrend zypriotische, ungarische und portugiesische Banken den h\u00f6chsten Anteil solcher Kredite meldeten. Rund 85 % der Kredite unter Moratorien sollten vor Dezember 2020 auslaufen. Einige L\u00e4nder k\u00fcndigten jedoch automatische Verl\u00e4ngerungen aufgrund der zweiten Welle von Covid-19 an.<\/p>\n
Staatliche Garantien wurden in geringerem Umfang genutzt. Bis Juni 2020 wurden EU-weit rund 181 Mrd. \u20ac an durch staatliche Garantien besicherte Kredite vergeben, davon 95 % an Nicht- Finanzunternehmen (NFCs). Die gr\u00f6\u00dften Garantiegeber waren Spanien, Frankreich, Italien und Portugal. Im Gegensatz zu den Krediten unter Moratorien sind die Laufzeiten der staatlichen Kreditgarantien l\u00e4nger. Rund 44% der Kredite hatten eine Restlaufzeit von zwischen zwei und f\u00fcnf Jahren, w\u00e4hrend weitere 34% der Kredite zwischen sechs Monaten und einem Jahr f\u00e4llig w\u00e4ren.<\/p>\n
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Wie wird sich dies alles auf die Aussichten f\u00fcr NPLs im n\u00e4chsten Jahr und dar\u00fcber hinaus auswirken?<\/em><\/p>\n PricewaterhouseCoopers (PwC) prognostiziert f\u00fcr 2020 ein europaweites NPL-Volumen von rund 50 Mrd. \u20ac, gefolgt von 50 Mrd. \u20ac im Jahr 2021 und jeweils bis zu 100 Mrd. \u20ac in den Jahren 2022 und 2023. Bereits in Not geratene Kredite, wahrscheinlich einzelne Unternehmenskredite, werden zuerst auf den Markt kommen, gefolgt von kleinen NPL-Portfolios aus der Covid-\u00c4ra bis zum Ende des zweiten Quartals. Gr\u00f6\u00dfere NPL-Portfolios werden bis Ende 2021 auftauchen. Entscheidend ist, dass dieser kommende NPL-Zyklus von KMU-Firmenkrediten dominiert wird, wobei die erste Tranche wahrscheinlich aus Krediten bestehen wird, die bereits vor Ausbruch der Pandemie gestresst oder notleidend waren, und die Kredite aus der Covid-\u00c4ra erst danach folgen.<\/p>\n Dar\u00fcber hinaus werden die Kredite aus der Covid-\u00c4ra vornehmlich nicht mit Immobilien besichert sein; daher wird es weniger M\u00f6glichkeiten geben, Forderungen durch Verwertung von \u00fcberbewerteten Immobilien durchzusetzen, die den vorherigen NPL-Zyklus vor fast einem Jahrzehnt gekennzeichnet haben. Es wird ein KMU-gef\u00fchrter Zyklus sein, der ein gr\u00f6\u00dferes Ma\u00df an Turnaround- und Restrukturierungsexpertise erfordert. Privates Kapital wird mit KMUs zusammenarbeiten m\u00fcssen, um das bestehende Gesch\u00e4ft zu restrukturieren und wiederzubeleben und die Ums\u00e4tze auf ein nachhaltiges Niveau zur\u00fcckzuf\u00fchren.<\/p>\n In Bezug auf die L\u00e4nder werden laut PricewaterhouseCoopers (PwC) die nordeurop\u00e4ischen und spanischen Banken wahrscheinlich wieder zuerst mit der Sanierung beginnen, gefolgt von den \u00fcbrigen L\u00e4ndern in S\u00fcd-, Mittel- und Osteuropa. Zu den Sektoren, die am st\u00e4rksten von Covid-19 betroffen sind, geh\u00f6ren laut S&P Global der Einzelhandel und das Gastgewerbe, die Luftfahrt, die Freizeitindustrie sowie die Lieferketten im Zusammenhang mit der Auto- und Ausr\u00fcstungsindustrie.<\/p>\n Fazit<\/em><\/p>\n Insgesamt untermauert die Analyse empirisch, was der Markt bereits vermutete. Erstens sind die vollen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie auf den EU-Bankensektor und die Wirtschaft im Allgemeinen noch nicht abzusehen. Banken, Aufsichtsbeh\u00f6rden und politische Entscheidungstr\u00e4ger m\u00fcssen weiterhin die Klippenrisiken f\u00fcr Kreditengagements im Zusammenhang mit der Aufl\u00f6sung von Zahlungsmoratorien und staatlichen Kreditgarantien im Auge behalten.<\/p>\n Zweitens birgt die Dauer der zweiten Welle von Covid-19 in ganz Europa weitere Abw\u00e4rtsrisiken f\u00fcr die aktuellen NPL-Prognosen f\u00fcr 2021 und dar\u00fcber hinaus. Dies ist zum Teil auf h\u00f6here Volumina der Unternehmenskrediten zur\u00fcckzuf\u00fchren, was zus\u00e4tzliche Kreditrisiken mit sich bringt, insbesondere f\u00fcr Banken in L\u00e4ndern mit einem hohen Altbestand an notleidenden Kredite gegen Unternehmen. Drittens sind die Banken – sowohl zwischen als auch innerhalb den EU-Mitgliedsstaaten – in ungleichem Ma\u00dfe den Klippeneffekten ausgesetzt, die sich aus dem Auslaufen von Krediten ergeben, die unter Zahlungsmoratorien stehen oder durch staatlichen Kreditgarantien abgesichert sind. Viertens k\u00f6nnten zus\u00e4tzliche Ma\u00dfnahmen – von den Regulierungsbeh\u00f6rden, Zentralbanken und nationalen Regierungen – erforderlich sein, um die Gefahr des Eintretens zuk\u00fcnftiger negativer Szenarien einzud\u00e4mmen.<\/p>\n Diese Analyse ist auch eine Erinnerung an die entscheidende Rolle von Informationen und Datentransparenz – von den Risiken einzelner Banken bis hin zu einer Makrobewertung des Zustands des gesamten Sektors. Der schnelle Informationsaustausch mit und zwischen Banken, Kunden, Partnern und Aufsichtsbeh\u00f6rden ist ein wirkungsvolles Instrument zur Unterst\u00fctzung der Bewertung, Abschw\u00e4chung und Vermeidung von identifizierten Risiken.<\/p>\n Wenn Sie mit Debitos \u00fcber den Weg Ihres Instituts zur Digitalisierung sprechen m\u00f6chten, nehmen Sie noch heute Kontakt mit uns auf und wir helfen Ihnen, die Umstellung zu beschleunigen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Das Volumen des kommenden Zyklus notleidender Kredite (NPL) im gesamten Euroraum wird in erheblichem Ma\u00dfe von den Moratorien f\u00fcr Kreditzahlungen und den staatlichen Kreditgarantien abh\u00e4ngen. Die Moratorien und Garantien milderten die unmittelbaren Auswirkungen des abrupten Einfrierens der Wirtschaft ab, unterst\u00fctzten die Neuvergabe von Krediten und verschafften den Kreditnehmern die notwendige Atempause. 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