{"id":12213,"date":"2017-11-21T16:20:51","date_gmt":"2017-11-21T16:20:51","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.debitos.com\/?p=12213"},"modified":"2017-11-21T16:20:51","modified_gmt":"2017-11-21T16:20:51","slug":"faule-kredite-mario-draghi-ist-aus-dem-dornroschen-schlaf-erwacht","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/news\/faule-kredite-mario-draghi-ist-aus-dem-dornroschen-schlaf-erwacht\/","title":{"rendered":"Faule Kredite: Mario Draghi ist aus dem Dornr\u00f6schen-Schlaf erwacht"},"content":{"rendered":"

Kolumne<\/a> von Debitos-Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer Timur Peters
\nMario Draghi forderte die Banken der Euro-Zone gerade wieder zu einem schnellen Abbau fauler Kredite auf. Die EZB erh\u00f6ht den Druck auf die europ\u00e4ischen Geldinstitute, dabei hat vor allem die Bankenaufsicht selbst das Thema jahrelang verschlafen.
\nWer sich schon l\u00e4nger mit Non-Performing Loans besch\u00e4ftigt, dem d\u00fcrfte die aktuelle Forderung von Mario Draghi wie ein D\u00e9j\u00e0-vu vorkommen. 2016 wies der EZB-Chefaufseher das erste Mal auf den hohen Bestand in den Bilanzen der europ\u00e4ischen Kreditinstitute hin. Und seither nimmt er nahezu jede Gelegenheit wahr, um \u00fcber sein aktuelles Lieblingsthema zu sprechen. Kritiker sagen allerdings zurecht, dass die EZB viel zu sp\u00e4t auf die NPL-Problematik reagiert hat \u2013 das Kind ist schon l\u00e4ngst in den Brunnen gefallen.
\nAktuell schlummern in den Bilanzen der EZB-beaufsichtigten Finanzinstitute faule Kredite im Wert von 800 Milliarden Euro. Der Wert der gesamten Bankbranche in Europa liegt laut einer aktuellen Studie von PwC deutlich \u00fcber der 1-Billionen-Euro-Marke. Doch es kommt Bewegung in den Markt. Die beinahe schon gebetsm\u00fchlenartig wiederholten Mahnungen von h\u00f6chster Ebene zeigen Wirkung; der Abbau der faulen Kredite geht voran, allerdings nur schleppend. Wenn sich die Entwicklung so fortsetzt, haben die europ\u00e4ischen Banken ihre Altlasten der letzten Finanzkrise m\u00f6glicherweise in zehn bis f\u00fcnfzehn Jahren im Griff.
\nDoch nicht alle Banken werden die Konsolidierung erleben, denn der Druck wird f\u00fcr einzelne Institute besonders im s\u00fcdeurop\u00e4ischen Raum schon jetzt immer gr\u00f6\u00dfer: Laut eines aktuellen EZB-Reports betr\u00e4gt die durchschnittliche NPL-Quote in Italien momentan rund 12 Prozent. Das bedeutet, mehr als jeder zehnte Kredit gilt als illiquide, da er schon l\u00e4nger als 90 Tage nicht mehr bedient wurde. Doch Italien ist kein Einzelfall: Auch Irland (12,6), Portugal (19) und das Sorgenkind Griechenland (47) haben mit hohen Prozents\u00e4tzen an faulen Krediten zu k\u00e4mpfen. Die Folge ist schnell erkl\u00e4rt: Die Bilanzen der Banken sind so stark belastet, dass keine weiteren Kredite vergeben werden k\u00f6nnen, was das Wirtschaftswachstum in den entsprechenden L\u00e4ndern zus\u00e4tzlich hemmt.
\nDie Bankenaufseher der EZB haben gerade einen Ma\u00dfnahmenplan ver\u00f6ffentlicht, wie faule Kredite in Zukunft verhindert werden k\u00f6nnen. Das ist richtig und wichtig, doch was soll mit den NPLs geschehen, die im letzten Jahrzehnt in Europa entstanden sind? Zum Vergleich: In den USA lag die NPL-Quote 2009 bei etwa 5 Prozent; in der EU bei weniger als 3 Prozent. Ende 2016 waren in den Vereinigten Staaten nur noch etwa 1,3 Prozent der Kredite ausfallgef\u00e4hrdet; hier sind es aktuell knapp 5 Prozent. Europa hat das Thema vollkommen verschlafen, w\u00e4hrend in den USA in den vergangenen Jahren gro\u00dfe Anstrengungen unternommen wurden, um Non-Performing Loans zu verwerten und die Bilanzen der Banken zu entlasten.
\nAn der Verwertung der faulen Kredite zeigen Investoren, die sich auf den NPL-Kauf spezialisiert haben, gro\u00dfes Interesse. Denn in der aktuellen Niedrigzinsphase werden alternative Investmentformen wie Distressed Assets immer wichtiger. Der Kauf und Verkauf von NPLS hat sich in den vergangenen Jahren von der \u00d6ffentlichkeit fast unbemerkt zu einem lukrativen Spezialmarkt entwickelt. Voraussetzung ist aber, dass die europ\u00e4ischen Banken die Kreditportfolios auch zur Verf\u00fcgung stellen und den Abschlag, der mit einem Verkauf einhergeht, akzeptieren. Doch in diesem Fall kann der Spatz in der Hand deutlich mehr Wert sein als die Taube auf dem Dach.
\nDenn bei vielen Banken in Europa ist das Verh\u00e4ltnis der NPLs zum Gesamtkapital gef\u00e4hrlich hoch. Erst im Sommer mussten die beiden altehrw\u00fcrdigen italienischen Geldh\u00e4user Veneto Banca und die Banca Popolare di Vicenza abgewickelt werden. Die spanische Krisenbank Banco Popular wurde von Santander \u00fcbernommen \u2013 f\u00fcr den symbolischen Wert von einem Euro. Geht der Abbau der NPLs weiter so gem\u00e4chlich voran, werden dies leider keine Einzelf\u00e4lle bleiben.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Kolumne von Debitos-Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer Timur Peters Mario Draghi forderte die Banken der Euro-Zone gerade wieder zu einem schnellen Abbau fauler Kredite auf. Die EZB erh\u00f6ht den Druck auf die europ\u00e4ischen Geldinstitute, dabei hat vor allem die Bankenaufsicht selbst das Thema jahrelang verschlafen. Wer sich schon l\u00e4nger mit Non-Performing Loans besch\u00e4ftigt, dem d\u00fcrfte die aktuelle Forderung von… mehr erfahren<\/a>","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[],"class_list":["post-12213","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-nachrichten-de"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12213","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=12213"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12213\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=12213"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=12213"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=12213"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}