{"id":11838,"date":"2016-12-23T15:22:36","date_gmt":"2016-12-23T13:22:36","guid":{"rendered":"http:\/\/blog.debitos.de\/?p=11835"},"modified":"2016-12-23T15:22:36","modified_gmt":"2016-12-23T13:22:36","slug":"monte-dei-paschi-rettung-durch-20-mrd-euro-staatshilfe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/news\/monte-dei-paschi-rettung-durch-20-mrd-euro-staatshilfe\/","title":{"rendered":"Monte dei Paschi: Rettung durch 20 Mrd. Euro Staatshilfe"},"content":{"rendered":"

Lange haderte Italiens Traditionsbank Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS)<\/a>, den jetzt wenn auch noch nicht offiziell erfolgten Hilferuf in Richtung Rom auszusenden. Nachdem nun aber auch der letzte Hoffnungsschimmer vor den Augen der Investoren verblasste und der Versuch seitens Monte dei Paschi, sich durch Kapitalerh\u00f6hung, einen Anleihentausch und vor allem durch das Gewinnen eines Ankerinvestors privatwirtschaftlich mit 5 Milliarden Euro zu rekapitalisieren, scheiterte, muss jetzt der Staat einspringen. Bis zu 20 Milliarden Euro wird die Finanzspritze betragen, die die drittgr\u00f6\u00dfte Bank Italiens aus einem zu schaffenden Rettungsfonds anfordern kann.
\nDie Dritte im Bunde geretteter Banken<\/strong>
\nAuch wenn die Rettung von Monte dei Paschi<\/a> sicher eine sehr starke Signalwirkung an die Kapitalm\u00e4rkte aussendet, ist die \u00e4lteste Bank der Welt\u00a0nicht das einzige Kreditinstitut Italiens, das dieses Jahr auf Staatshilfe setzen wird. Auch die Veneto Banca und die Banca Popolare di Vicenza erhielten in diesem Jahr bereits Liquidit\u00e4tspritzen in H\u00f6he von insgesamt 1 Milliarde Euro aus dem staatlichen Banken-Rettungsfonds Atlante. Wie viele Banken nun dem Beispiel von Monte dei Paschi folgen k\u00f6nnten, bleibt abzuwarten. Schlie\u00dflich leiden Italiens Banken unter einer 360-Milliarden-Euro schweren Last an notleidenden Krediten, auch als Folge der seit 2009 anhaltenden Wirtschaftskrise.
\nDie Rettung der Traditionsbank aus Siena<\/a>, so Beobachter, sei trotz allem ein gutes Zeichen f\u00fcr die M\u00e4rkte, kehrten damit doch endlich wieder Gewissheit und Sicherheit bez\u00fcglich der Gesch\u00e4ftsf\u00e4higkeit der Bank ein. Schlie\u00dflich hat die BMPS-Aktie dieses Jahr 87 Prozent ihres Wertes eingeb\u00fc\u00dft, der niedrigste Stand seit des B\u00f6rsengangs im Jahre 1999. Nur noch rund 442 Millionen Euro betr\u00e4gt damit die derzeitige Marktkapitalisierung. Zudem meldete die Bank j\u00fcngst, dass ihre Liquidit\u00e4t schneller als vorher gedacht zur Neige gehen wird – und zwar innerhalb der n\u00e4chsten vier Monate.
\nPrivate Anleger, institutionelle Investoren: Wer zahlt drauf?<\/strong>
\nAndererseits ist nun abzuwarten, wen der staatliche Eingriff, der unter dem Etikett “vorsorglicher Rekapitalisierung ” gef\u00fchrt wird, nun verschont und wen er\u00a0zur Kasse bittet: private Anleger, institutionelle Investoren oder gar beide und falls ja, zu welchen Anteilen? Roms Rettungsplan, so einige Politiker in Strasbourg, widerspreche der seit Januar 2015 geltenden EU-Richtlinie \u00fcber Bankenabwicklungen und Bankensanierungen.
\nSven Giegold<\/a>, Gr\u00fcner Finanz- und Wirtschaftspolitischer Sprecher im EU-Parlament, kritisiert, dass eine vorsorgliche Rekapitalisierung nur f\u00fcr liquide Banken zul\u00e4ssig sei und nur dann, wenn eine solche Rettung “keine Verluste in absehbarer Zeit abdecke”. Im Falle der BMPS jedoch, so Giegold, sollte die EU-Kommission die Rettungspl\u00e4ne aus Rom stoppen, da Monte dei Paschi an faulen Krediten von \u00fcber 200 Prozent ihres harten Eigenkapitals leide und daf\u00fcr keinerlei R\u00fcckstellungen gebildet habe.
\nUngeachtet der Warnungen aus Stra\u00dfbourg, sieht der Rettungsplan jedenfalls vor, dass institutionelle Anleger ihre Tier-1-Anleihen gegen Aktien im Nominalwert von 75 Prozent tauschen k\u00f6nnen, w\u00e4hrend Kleinanleger 1:1 wandeln k\u00f6nnen. Entscheidend bei diesen Tauschmodellen ist nun, wen Italiens Regierung als professionelle und wen als private Anleger klassifiziert und wie institutionelle Anleger f\u00fcr den Wertverlust entsch\u00e4digt werden sollen.
\n NPL-Verwertung \u00fcber Debitos NPL schafft Liquidit\u00e4t <\/strong>
\nDass die angeschlagene Monte dei Paschi die staatliche Finanzspritze in Anspruch nehmen wird, wird nicht bezweifelt, auch wenn sie hierf\u00fcr ein bisher noch nicht bei Italiens Finanzminister Padoan eingegangenes formelles Gesuch stellen muss. Doch wird diese Liquidit\u00e4tszufuhr die seit \u00fcber 500 Jahren bestehende Bank nicht davor bewahren, weitere Ma\u00dfnahmen zu ergreifen, um die von der EZB geforderten 5 Milliarden Euro aufzubringen. Mit diesem Geld n\u00e4mlich sollen Verluste gedeckelt werden, die aus dem Verkauf des fast 28 Milliarden Euro schweren Pakets von Non-performing Loans (NPL)<\/a> erwartet werden.
\nMit dem aufsichtskonformen Verkauf notleidender Kredite \u00fcber unsere Debitos Forderungsb\u00f6rse<\/a> kann sich nicht nur die angeschlagene Traditionsbank Monte dei Paschi wertvolle Liquidit\u00e4t sichern – und das bei einer bisher unerreichten Geschwindigkeit. Dank des vollst\u00e4ndig digitalisierten Auktionsprozesses k\u00f6nnen NPL-Verk\u00e4ufer n\u00e4mlich mehrere Investoren gleichzeitig ansprechen.
\nDieser transparente Echtzeit-Wettbewerb erm\u00f6glicht es Banken, ihre Erl\u00f6se zu maximieren, ihre Bilanzen zu bereinigen, den internen Koordinationsaufwand zu minimieren und sich damit unabh\u00e4ngig von staatlichen Finanzspritzen, eine neue Handlungsf\u00e4higkeit und ein besseres Standing auf den Kapitalm\u00e4rkten zu sichern.
\nDie Quellen zu unserem Artikel wie auch weiterf\u00fchrende Informationen zum Thema finden Sie unter unten aufgef\u00fchrten Links:
\nBloomberg online:<\/strong><\/p>\n