{"id":10581,"date":"2015-01-06T11:25:54","date_gmt":"2015-01-06T10:25:54","guid":{"rendered":"http:\/\/blog.debitos.de\/?p=10581"},"modified":"2015-01-06T11:25:54","modified_gmt":"2015-01-06T10:25:54","slug":"ezb-stresstest-durch-neue-entwicklungen-schon-jetzt-ueberholt","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/news\/ezb-stresstest-durch-neue-entwicklungen-schon-jetzt-ueberholt\/","title":{"rendered":"EZB-Stresstest durch neue Entwicklungen schon jetzt \u00fcberholt"},"content":{"rendered":"

Im Oktober deckten die Ergebnisse des Asset Quality Reviews (AQR) der Europ\u00e4ischen Zentralbank (EZB) notleidende Kredite im Gesamtvolumen von rund 879 Milliarden Euro bei den 130 gepr\u00fcften europ\u00e4ischen Gro\u00dfbanken auf. Bezogen auf deren Bilanzsumme zum Ende Dezember 2013 von insgesamt\u00a022.000 Milliarden Euro\u00a0ergibt sich eine\u00a0Non-performing Loan (NPL) Quote von 4 Prozent. Zwar bestanden\u00a0am Ende offiziell\u00a025 Finanzinstitute den Stresstest nicht, und von diesen sollen\u00a013 ihre Kapitalbasis noch um insgesamt 9,5 Milliarden Euro\u00a0st\u00e4rken.\u00a0Allerdings zeigt eine grobe \u00dcberschlagsrechnung, dass die von der EZB identifizierten NPLs \u00fcber\u00a0879 Milliarden deutlich zu niedrig angesetzt sein d\u00fcrften. F\u00fcr eine realistischere Einsch\u00e4tzung schlagen Experten die Arbeitslosenquote in der Eurozone zur Approximation der\u00a0NPL-Quote<\/a> vor.\u00a0Mit dieser Annahme beliefe sich\u00a0das Volumen notleidender Kredite in\u00a0der Eurozone schnell auf Summen um 3.000 Milliarden Euro.\u00a0Das entspricht\u00a0einem Multiplikator von 3,4x auf den von der EZB ermittelten Wert.
\nDer\u00a0Blick in den R\u00fcckspiegel sollte nicht vergessen werden<\/strong>
\nStudenten der Wirtschaftswissenschaften lernen bereits im\u00a0ersten Semester, dass Wirtschaftsprognosen am besten mit der Fahrt in einem Auto bei hochgeklappter K\u00fchlerhaube zu vergleichen sind: Zur Vorhersage des Stra\u00dfenverlaufs vor dem Auto\u00a0orientiert sich\u00a0der Fahrer am besten an den\u00a0letzten Metern im\u00a0R\u00fcckspiegel. In diesem Fall bietet sich der R\u00fcckblick auf die Prognosegenauigkeit\u00a0des vorherigen Stresstests aus dem Jahr 2011 an. Hier fielen 20 Banken durch den Test, deren\u00a0kumulative Kapitalunterdeckung von 26,8 Milliarden Euro nur wenig h\u00f6her war als die 24,6 Milliarden Euro aus dem Stresstest vom Oktober 2014.\u00a0Dabei sollte zu\u00a0denken geben, dass s\u00e4mtliche\u00a0sp\u00e4tere Pleitebanken\u00a0Dexia, Bankia, Bank of Cyprus und Banco Espirito Santo den Test bestanden. Hinzu kommt, dass die EZB selbst im ung\u00fcnstigsten Szenario eine Inflationsrate von einem Prozent unterstellt. Bekanntlich\u00a0beg\u00fcnstigt eine hohe Inflationsrate\u00a0die Entschuldung von\u00a0Staaten. Tats\u00e4chlich jedoch lag die Inflationsrate in der Eurozone im November 2014 bei 0,3 Prozent<\/a>, sank seitdem noch weiter und erreichte in Deutschland im Dezember sogar nur noch 0,2 Prozent<\/a>. Dar\u00fcber hinaus ber\u00fccksichtigt der j\u00fcngste Stresstest weder die wirtschaftlichen Sanktionen gegen Russland, die auch den europ\u00e4ischen Unternehmen zu schaffen machen,\u00a0noch den m\u00f6glichen\u00a0Austritt Griechenlands aus der Eurozone. Da wird auch der geplante\u00a0Kauf von Staatsanleihen durch die EZB<\/a>\u00a0keinen wirtschaftlichen Aufschwung in der Eurozone forcieren k\u00f6nnen.
\nNotleidende Kredite marktkonform \u00fcber Debitos abbauen<\/strong>
\nAnalysten und europ\u00e4ische Banken selbst werden nicht m\u00fcde die in den letzten Jahren erreichte Geringf\u00fcgigkeit ihrer finanziellen Engagements in Griechenland<\/a> zu betonen. Bei der Reduktion notleidender Kredite greifen sie dabei\u00a0auch auf den NPL-Verkauf zur\u00fcck.\u00a0Dies ist neben der Kapitalerh\u00f6hung der andere Ansatz, die Bilanz zu st\u00e4rken. Besonders\u00a0effizient, transparent und zur Freude der Bankenaufsicht auch revisionssicher wird\u00a0der Verkauf notleidender Kredite \u00fcber Debitos<\/a>\u00a0realisiert.\u00a0Die Plattform hebt dabei den gesamten\u00a0Transaktionsprozess online, so dass Verk\u00e4ufe innerhalb weniger Wochen abgeschlossen werden k\u00f6nnen. Gleichzeitig f\u00fchrt die Gebotsabgabe der\u00a0institutionellen Investoren\u00a0im\u00a0direkten Wettbewerb\u00a0dazu, dass Verk\u00e4ufer h\u00f6here Erl\u00f6se erzielen. So bietet Debitos eine signifikanten Mehrwert f\u00fcr alle Beteiligten, der am Ende des Tages auch in einer wieder anziehenden Kreditvergabe\u00a0der Banken resultieren sollte.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Im Oktober deckten die Ergebnisse des Asset Quality Reviews (AQR) der Europ\u00e4ischen Zentralbank (EZB) notleidende Kredite im Gesamtvolumen von rund 879 Milliarden Euro bei den 130 gepr\u00fcften europ\u00e4ischen Gro\u00dfbanken auf. Bezogen auf deren Bilanzsumme zum Ende Dezember 2013 von insgesamt\u00a022.000 Milliarden Euro\u00a0ergibt sich eine\u00a0Non-performing Loan (NPL) Quote von 4 Prozent. Zwar bestanden\u00a0am Ende offiziell\u00a025 Finanzinstitute… mehr erfahren<\/a>","protected":false},"author":3,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[65,66,16,17,15],"class_list":["post-10581","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-nachrichten-de","tag-eurokrise","tag-neuigkeiten","tag-non-performing-loans","tag-notleidende-kredite","tag-npl"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10581","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=10581"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10581\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=10581"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=10581"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.debitos.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=10581"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}